20230717-西南证券-基金优选系列之三十五_鹏华基金汤志彦_挖掘长期优质赛道_个股选择能力突出_25页_3mb

基金经理概况：汤志彦，理学硕士，多年证券基金从业经验，自2017年12月起管理鹏华弘嘉A，总规模4151亿元。曾任国泰君安研究员等职，选股能力强。

基金业绩：鹏华弘嘉A自2017年12月管理以来，总回报达13205%，年化回报1737%，相对沪深300超额收益13332%，牛市熊市均表现优秀。长期持有胜率较高，平均收益随时间增加。

投资风格：偏好中小盘成长股，集中于TMT、中游制造等行业；股票仓位高，平均90%，选股收益占超额收益的81.7%。配置分散，注重行业轮动和公司盈利性。

风险分析：基金有市场波动风险，历史最大回撤较大但恢复快，适用价值投资者；结论基于历史数据，不保证未来表现。

业绩归因：Brinson模型显示，超额收益主要源于选股，单只个股对收益贡献显著，如阳光电源等重仓股。操作风格持股分散，换手率较低，重仓股留存率适中。