20220104-万联证券-计算机行业周观点_十四五_智能制造发展规划出台_Waymo与吉利合作开发自动驾驶出租_12页_1mb

“十四五”智能制造发展规划及行业动态总结

核心内容

• “十四五”智能制造发展规划：工信部等八部门联合发布，提出到2025年规模以上制造业企业大部分实现数字化网络化，重点行业骨干企业初步应用智能化；到2035年全面普及数字化网络化，基本实现智能化。
• Waymo与吉利合作：Waymo将与吉利旗下极氪合作，开发自动驾驶出租车，强调定制化设计，以适配Robotaxi场景，推动高级别自动驾驶技术落地。
• 微信适配龙芯平台：微信PC客户端成功在龙芯5000平台运行，标志着国产CPU生态适配取得关键进展，有助于提升国产CPU的市场竞争力。

主要观点

• 行业表现：上周申万计算机行业上涨1.67%，跑赢沪深300指数1.28个百分点，在申万一级行业中排名第16位。
• 估值情况：行业PE（TTM）为44.76倍，低于历史均值50.87倍，估值处于低位。
• 市场分化：个股表现分化，上涨个股占比79.52%，其中涨幅前五的公司包括新开普、数字政通、左江科技、ST中安、久远银海；跌幅前五的公司包括延华智能、润和软件、龙软科技、启明信息、德赛西威。
• 投资建议：建议关注高景气度板块下的业绩确定性强的优质标的，重点推荐工业互联网、工业软件、信创、智能驾驶和网络安全领域。
• 风险提示：包括全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期。

关键信息

行业热点事件

• 原生版微信PC客户端在龙芯5000平台成功运行：

  • 龙芯中科、腾讯微信团队和国产操作系统厂商联合完成适配。
  • 微信成为龙芯平台支持的三大CPU架构之一，标志着国产生态建设取得突破。

• “十四五”智能制造发展规划发布：

  • 提出“两步走”目标，推动智能制造发展。
  • 2025年目标：70%规模以上制造业企业实现数字化网络化，建成500个以上智能制造示范工厂。
  • 2035年目标：全面普及数字化网络化，重点行业基本实现智能化。

• Waymo与吉利合作开发自动驾驶出租车：

  • 极氪为Waymo提供定制化电动汽车，适配无人驾驶逻辑。
  • 合作有助于加速高级别自动驾驶技术的商业化进程。

行业行情回顾

• 行业整体表现：

  • 上周沪深300上涨0.39%，计算机行业上涨1.67%。
  • 2021年全年计算机行业涨幅排名第20位，领先沪深300指数6.57个百分点。

• 子行业表现：

  • 上周计算机设备行业上涨3.89%，IT服务II上涨0.48%，软件开发上涨1.16%。
  • 2021年累计来看，计算机设备行业上涨2.91%，IT服务II上涨1.83%，软件开发下跌0.81%。

• 个股表现：

  • 上周板块下跌，重点跟踪个股表现分化，其中7支上涨，2支下跌。
  • 涨幅前五：中科曙光（2.26%）、广电运通（6.25%）、长亮科技（8.52%）、神州信息（4.61%）、佳都科技（6.11%）。
  • 跌幅前五：延华智能（-11.55%）、润和软件（-11.64%）、龙软科技（-12.55%）、启明信息（-12.71%）、德赛西威（-13.00%）。

行业动态

• 大宗交易：

  • 上周计算机板块发生大宗交易，总金额达8.66亿元。
  • 主要涉及朗科科技、丝路视觉、佳发教育、诚迈科技、三六零等公司。

• 限售股解禁：

  • 未来三个月计算机板块将有多个公司限售股解禁，涉及千方科技、吉大正元、紫晶存储等。
  • 解禁规模较大，如吉大正元解禁数量占总股本35.74%，艾融软件解禁数量占总股本58.31%。

• 股东增减持：

  • 上周多个公司股东进行减持，如延华智能、万兴科技、泽达易盛等。
  • 部分股东承诺不减持，如当虹科技、博思软件。

投资建议

• 关注领域：工业互联网、工业软件、信创、智能驾驶、网络安全。
• 估值趋势：行业估值已出现底部回升趋势，建议关注业绩确定性强的公司。
• 基金配置：2021Q3基金持仓仍低配计算机行业，存在配置机会。

风险提示

• 全球地缘政治风险：可能影响行业的发展。
• 技术推进不达预期：可能影响自动驾驶等技术的落地。
• 行业IT资本支出低于预期：可能影响行业增长速度。

投资评级

• 行业投资评级：强于大市，未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 公司投资评级：
  • 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
  • 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
  • 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
  • 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

基准指数

• 基准指数：沪深300指数。

免责条款

• 本报告仅为万联证券客户使用，不构成投资建议。
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