20241024-国金证券-兴通股份-603209.SH-Q3业绩大增_以优异成绩获批运力_4页_944kb

兴通股份2024年第三季度业绩表现优异，前三季度营收同比暴增2818%，净利润激增5265%，主要得益于危化品市场需求旺盛、运力扩张及红海危机导致运费上涨。毛利率提升84个百分点至37.5%，费用率大幅下降15个百分点，净利率增长91%至25%。

公司持续获得运力批准，近六年七次以第一名获得新增运力，进一步巩固行业龙头地位。截至2024年上半年，公司正在建造的化学品船达15.38万载重吨，并在第三季度完成“退一进一”的油化两用船更新。

未来展望: 维持2024-2026年净利预测(36亿、44亿、52亿)，维持“买入”评级。风险点包括市场需求波动、政策调控、船舶运营、新增运力获取、燃油价格变动及限售股解禁等。

财务指标预测显示，2024至2026年营收与净利润呈现稳健增长态势，每股收益逐年提升，估值指标PE、PB持续下滑，具备较强投资吸引力。近日券商研究报告普遍给予“买入”建议。