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爱建证券研究所晨会纪要总结（2022年5月17日）

核心内容概览

本次晨会纪要主要围绕国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场四个板块展开，分析了当前市场走势、政策动向以及国际环境对A股市场的影响，为投资者提供市场判断和操作建议。

国内市场分析

市场表现

• 周一沪深股指冲高受阻，震荡回落，全天成交量0.82万亿，略有增加。
• 农业、化肥、煤炭板块表现活跃，涨幅居前。
• 新能源、芯片等前期热点板块出现调整，市场缺乏明确领涨板块。
• 投资者短线情绪回落，多空分歧加大，市场呈现宽幅震荡格局。

市场动因

• 国家统计局数据显示，4月份工业增加值同比实际增长2.9%，环比下降7.08%，表明疫情对经济造成较大冲击。
• 印度禁止小麦出口引发农业种业和化肥板块异动，但市场跟随意愿不强。
• 俄乌局势紧张、欧美制裁、瑞典和芬兰加入北约等事件加剧了全球不确定性，市场担忧情绪回升。
• 美联储加息落地，人民币汇率承压，新兴市场外资持续净流出。

操作建议

• 市场仍以存量资金为主，缺乏增量资金，短期震荡延续。
• 建议“重个股轻指数”，严格控仓，精选个股操作。
• 创业板指作为市场风向标，其动向值得关注。

行业动态与点评

深圳数据交易平台建设

• 深圳市发布《探索开展数据交易工作方案》，拟构建“五位一体”的新型数据交易信息化平台。
• 到2022年底，初步形成数据交易体系框架；到“十四五”期末，打造全球数据交易市场枢纽，培育5家跨境数据商和100家以上中小型数据商。

国家统计局工业数据解读

• 4月工业生产受疫情短期冲击承压，但我国工业体系完备，长期向好趋势未改。
• 上海、吉林等地开工率回升，物流畅通，工业生产触底反弹动能正在集聚。
• 呼吁继续落实减税降费和助企纾困政策，恢复市场主体信心，推动经济自主复苏。

宏观经济动态

1. 《求是》文章发布

   • 强调正确认识和把握新发展阶段的重大理论和实践问题。
   • 提出要推动高质量发展，强化就业优先导向，完善公共服务体系，控制资本消极作用，推进碳达峰碳中和目标。

2. 央行货币政策操作

   • 5月16日开展1000亿元MLF操作及100亿元逆回购操作，中标利率分别为2.85%和2.10%。
   • 当日有200亿元逆回购到期，5月共有1000亿元MLF到期。

3. 工信部“携手行动”

   • 以“七条链”（创新链、产业链、供应链、数据链、资金链、服务链、人才链）为重点，推动大中小企业融通创新。
   • 目标是构建协同、高效、融合、顺畅的创新生态，支撑产业链供应链的补链、固链、强链。

4. 证券时报评论

   • 指出中国经济短期下行压力较大，部分指标创多年低点。
   • 建议采取更有力的托底政策，恢复市场信心，推动经济持续复苏。

国际市场动态

欧元区经济与通胀数据

• 欧盟委员会下调欧元区2022和2023年经济增长预期至2.7%和2.3%，远低于此前预测。
• 预计欧元区2022和2023年通胀率分别为6.1%和2.7%，显著高于预期。

欧元区贸易数据

• 3月季调后贸易帐逆差达176亿欧元，创历史最大纪录。
• 预期逆差178亿欧元，前值为94亿欧元。

国际股指与大宗商品

• 国际原油价格大幅上涨，黄金、铜、大豆等大宗商品亦有不同程度上涨。

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