20180808-鲸准研究院-2018中国智能门锁行业深度研究报告_75页_3mb

2018中国智能门锁行业深度研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了2018年中国智能门锁行业的发展现状、技术构成、成本结构、行业标准、产业链结构、市场格局、未来趋势及投资创业机会。报告指出，智能门锁市场正快速扩张，2017年家庭端销量约600万套，公寓端约200万套，总行业规模达100亿元。预计到2020年，智能门锁年销量将超过4000万套，市场规模将超400亿元。

主要观点

市场现状

• 家庭智能锁：2017年出货量约600万套，渗透率约5%；“方便，不用带钥匙”是主要购买动机。
• 公寓智能锁：2017年出货量约200万套，渗透率约10%；“看房方便”、“换租客无需换锁”、“催租神器”是主要购买原因。
• 行业增长：2018年家庭智能锁销量有望继续翻倍，行业整体进入高速增长阶段。

技术与成本

• 联网方式：家庭锁以WiFi和蓝牙为主，公寓锁以ZigBee、433和WiFi为主，未来NBIoT在公寓锁中更具优势。
• 身份验证：指纹识别为主流，占比超95%；人脸识别和指静脉识别虽有增长潜力，但成本较高。
• 成本构成：五金件占50%，电子件占20%，未来智能门锁有30%-50%的降价空间。
• 标准化：行业标准尚未完善，但《电子智能门锁》团体标准即将出台，将对行业产生重大影响。

产业链与厂商分析

• 产业链：包括上游供应商、门锁厂商、渠道、安装服务商和终端客户，门锁厂商是核心纽带。
• 厂商类型：
  • 互联网背景：如云丁、果加，优势在于SaaS系统和电商渠道。
  • 传统锁具厂商：如德施曼、凯迪仕，优势在于生产能力、品牌和线下渠道。
  • 家电电子企业：如海尔、美的，优势在于品牌和渠道，但生产依赖代工。
  • 安防企业：如海康威视、大华，优势在于工程渠道和安防系统整合。
• 典型企业：亚太天能作为新三板挂牌企业，财务表现具有代表性，净利率约10%，销售费用较高，现金流较差。

行业趋势展望

• 市场规模：预计2020年家庭智能门锁销量超3000万套，市场规模接近400亿元；公寓锁销量超1000万套，市场规模超40亿元。
• 行业格局：家庭锁市场进入“千锁大战”，市场集中度将先分散后集中；公寓锁市场可能维持双寡头格局，但份额将下降。
• 渠道分布：未来电商渠道占比将不断提高，成为重要销售渠道。

关键信息

• 市场渗透率：家庭锁2018年6月渗透率约5%，预计2022年达35%；公寓锁2018年6月渗透率约10%，预计2020年达50%。
• 成本优势：智能门锁方案成本仅为传统机械锁的1/4，对运营方具有显著经济性。
• 技术趋势：未来家庭锁将向WiFi和蓝牙为主，公寓锁将向NBIoT发展；生物识别技术将逐步普及，但成本仍是主要限制因素。
• 财务表现：行业净利率约10%，销售费用高、现金流差是普遍现象。
• 投资机会：2018年是战略投资者和财务投资者入局的好时机，未来行业TOP10公司具备A股上市潜力，市值可能达100亿人民币。
• 风险提示：安全风险、短租公寓政策风险、消费者对智能锁的接受度和信任度问题。

未来展望

• 家庭锁：2018、2019、2020年为黄金三年，预计2020年家庭锁年销量超3000万套，渗透率超19%。
• 公寓锁：预计2020年公寓锁年销量超1000万套，市场规模超40亿元，品牌公寓渗透率有望达50%。
• 行业标准：《电子智能门锁》团体标准即将出台，有助于提升行业规范性和消费者信任。

投资与创业建议

• 投资建议：2018年为行业入局的好时机，未来三年行业增速显著，具备上市潜力的企业可关注。
• 创业机会：建议关注“卖铲人”角色，如提供解决方案、服务和平台支持，而非直接制造智能锁。
• 上市建议：建议行业龙头从2018年起规范财务并聘请辅导券商，2020年提交上市申请，通过三年高速增长和盈利表现，有望通过审核。

行业风险

• 安全风险：存在被“小黑盒”攻击的风险，需加强安全技术。
• 政策风险：短租公寓政策变化可能影响市场发展。
• 消费者信任：部分消费者对智能锁的接受度和信任度仍需提升。

总结

2018年是中国智能门锁行业发展的关键年份，家庭和公寓端市场均呈现快速增长态势。随着技术进步和成本下降，智能门锁的普及率将持续上升。未来，电商渠道将成为重要增长点，而行业标准的完善将有助于提升整体市场规范性和消费者信任度。对于投资者和创业者，把握行业趋势，关注技术和服务创新，是获取市场机会的关键。