20200712-招商证券-汽车行业_电子电气架构加速变革_谁可问鼎__29页_2mb

汽车行业电子电气架构变革分析总结

核心内容

随着汽车智能化、电动化和网联化趋势的发展，电子电气架构（EEA）正经历从传统分布式架构向集成式、智能化架构的深刻变革。集成式EEA通过减少ECU数量、提升芯片算力、优化传感器布局、改善布线方式，成为车企未来发展的关键方向。软件定义汽车的概念逐步确立，OTA升级、软硬件分离成为行业新趋势。

主要观点

1. 电子电气架构演变背景：

   • 汽车功能增加导致传统架构过载，需要更高效的集成式架构。
   • 早期采用CAN总线减少线束数量，提高通信效率。
   • 随着智能化需求提升，EEA开始向域集中式、跨域融合、云端架构发展。

2. 集成式EEA的发展趋势：

   • ECU集中化：通过域控制器（DCU）集中功能，减少ECU数量。
   • 芯片集成化：提升芯片算力和性能，降低硬件成本。
   • 传感器多样化：增加传感器种类与数量，构建冗余系统。
   • 布线优化：采用更高效的布线方式和轻量化材料，如铝导线。

3. 软件定义汽车的崛起：

   • 软件成为汽车功能的核心控制者。
   • OTA升级成为主要更新方式，便于功能扩展和安全修复。
   • 软硬件分离提升开发效率，支持模块化和可扩展性。

4. 主要车企布局情况：

   • 特斯拉：自研FSD芯片，实现高性能自动驾驶；优化布线和OTA更新。
   • 大众：推动集成式EEA发展，将70个ECU整合至3台中央计算机，引入SOA架构。
   • 奥迪：推出zFAS集中辅助驾驶功能，实现L3级别自动驾驶。
   • 通用：推出凯迪拉克云电子架构，提升算力和FOTA能力。
   • 丰田：提出Central & Zone架构，逐步过渡到AUTOSAR标准。
   • 宝马：引入SOA架构，提升架构可扩展性和计算能力。
   • 奔驰：与英伟达合作，开发AI架构，提升自动驾驶算力。

关键信息

技术发展

• CAN总线：由博世开发，成为早期汽车通信的主流技术。
• 域控制器架构：博世提出六阶段发展设想，包括模块化、集成化、域集中控制等。
• SVA架构：安波福推出智能车辆架构，实现软硬件分离，支持OTA更新。
• FSD芯片：特斯拉自研芯片，具备高性能和冗余架构，支持L3级别自动驾驶。
• DRIVE AGX平台：英伟达推出的高性能平台，支持从L2到L5级别的自动驾驶。

布线与传感器

• 布线优化：特斯拉采用子组件布线方式，减少线束数量和长度。
• 铝导线应用：安波福开发SMC技术，解决铝线与铜连接器的电偶腐蚀问题，实现大规模应用。
• 传感器多样化：激光雷达、摄像头、雷达等传感器数量增加，构建冗余系统。

软件与架构

• OTA升级：成为未来汽车功能更新的主要方式，提高用户体验。
• AUTOSAR标准：推动软硬件分离，提高开发效率和兼容性。
• SOA架构：实现软件模块的重用，提升系统灵活性和可扩展性。

投资建议

• 受益企业：芯片、半导体、传感器及部分一级供应商。
• 推荐公司：
  • 华域汽车：在电动和智能领域多维布局，推出77GHz毫米波雷达。
  • 科博达：车灯控制器细分市场领先，LED车灯市场前景广阔。
  • 伯特利：底盘及制动领域技术壁垒高，拥有线控制动技术。
  • 宏发股份：继电器行业龙头，高压直流继电器业务迎来高增长。
  • 汇川技术：国内电机控制器龙头，客户持续突破。
  • 麦格米特：电控、DCDC、OBC具备竞争力，新能源汽车收入超10亿元。

风险提示

1. 车企集成式EEA发展进度不及预期。
2. ECU、芯片算力提升受技术限制。
3. 网络基础设施覆盖及数据传输速度难以保证OTA的便捷更新。
4. 软件引入可能带来网络安全问题。

总结

集成式电子电气架构是汽车行业智能化、电动化和网联化的关键支撑，未来将逐步向云端架构发展。随着ECU数量减少、芯片集成度提高、传感器种类和数量增加，以及软件定义汽车的兴起，EEA将成为影响整车性能和用户体验的重要因素。特斯拉和大众在集成式EEA发展上处于领先地位，其他车企如奥迪、通用、丰田、宝马和奔驰也在加快布局。投资方面，芯片、传感器和部分一级供应商有望受益，但需警惕技术发展和网络安全方面的潜在风险。