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微软计划制造ARM芯片：行业趋势与投资建议

核心内容

微软计划制造ARM芯片，用于其数据中心和Surface设备。此举标志着继苹果、谷歌、AMD之后，又一重要IT公司开始转向ARM架构，显示出ARM在计算领域的广泛应用趋势。微软此前已在Surface Pro X设备中尝试使用基于ARM的SQ1芯片，目前其Azure云服务仍主要依赖x86架构的Intel芯片。

主要观点

• ARM架构的崛起：微软加入ARM阵营，是继苹果发布M1芯片、谷歌研发Whitechapel芯片、AMD设计ARM芯片原型之后，又一次对ARM架构的重视，预示着未来计算体系可能进一步向ARM倾斜。
• 行业影响：微软的这一举措可能对Intel等传统x86架构厂商造成一定冲击，特别是Intel股价在微软宣布计划后出现6.30%的下跌。
• Windows 10X的ARM支持：微软推出的Windows 10X系统不再绑定特定架构，支持ARM平台，为ARM设备的普及提供了操作系统层面的助力。
• 市场反应：本周沪深300指数上涨2.26%，中信计算机指数上涨0.25%，但部分个股如荣科科技、浩丰科技等出现下跌，反映出行业分化现象。

关键信息

投资建议

• 中国长城：飞腾是国内主流CPU中唯一的独立第三方ARM CPU提供商，被重点推荐。
• 锐明技术：基于ARM的商用车视频监控解决方案提供商。
• 深信服：推出ARM架构的超融合解决方案及桌面云瘦终端。
• 中科创达：国内领先的全方位ARM解决方案提供商。

风险提示

• ARM行业落地不及预期；
• ARM公司提高版税比例；
• 来自于其他计算体系龙头公司的竞争压力；
• 行业竞争加剧。

上市公司本周公告摘要

投资与股权变动

• 用友网络：发布股票期权行权结果公告，行权股票数量为253,460股。
• 浪潮信息：调整2020年度日常关联交易。
• 川大智胜：股东拟转让6.97%股份。
• 泛微网络：发布“泛微转债”开始转股公告。
• 汇金股份：股东累计减持1.66%股份。
• 金溢科技：发布首次公开发行网下配售限售股上市流通公告，同时完成募投项目变更。
• 数字政通：中标聊城市“雪亮工程”项目。
• 易华录：拟转让控股子公司东北易华录26%股权。
• 拓尔思：拟转让耐特康赛10%股权。
• 神思电子：发布向特定对象发行股票募集说明书。
• 熙菱信息：发布2020年创业板向特定对象发行股票募集说明书。
• 雄帝科技：拟向特定对象发行股票，募集资金不超过50,000万元。
• 远光软件：控股股东计划增持不少于2500万股、不超过5000万股股份。

其他公告

• 多伦科技：完成股票期权激励计划首次权益授予，同时完成董事会及监事会的换届。
• 飞利信：控股股东股份将被第二次司法拍卖。
• 佳都科技：控股股东及其一致行动人将股份转入广发证券客户信用交易担保证券账户。
• 国网信通：公司高管减持股份，股票出现异常波动。
• 航天长峰：发布2020年限制性股票激励计划草案。
• 天迈科技：首次公开发行前已发行部分股份上市流通。
• 中科信息：全资子公司成立香港子公司。
• 鸿泉物联：调整限制性股票激励计划授予价格。
• 金桥信息：回购并注销部分限制性股票。
• 安硕信息：发布向特定对象发行股票方案论证分析报告。
• 荣科科技：拟与天津云之康科技有限公司签署股权转让协议。
• 万达信息：持股5%以上股东股份被拍卖并完成交割。
• 和仁科技：回购并注销部分限制性股票。
• 创业慧康：完成股票期权与限制性股票激励计划第四个行权期未行权股票期权的注销。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上；
  • 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间；
  • 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅在15%以上；
  • 增持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间；
  • 持有：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间；
  • 减持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

销售团队信息

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