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南京证券财富管理部行业分析总结：风电行业景气度持续向好

核心内容

南京证券财富管理部于2022年3月11日发布了一份关于风电行业一季度设备招标情况的分析报告。报告指出，风电行业在2022年开局良好，设备招标量超出预期，显示出行业景气度持续向上的趋势。报告重点分析了陆上和海上风电的招标情况，并对相关上市公司进行了点评。

主要观点

• 行业景气度提升：2022年一季度，国内风电机组设备招标量已达到14.5GW，预计3月底将突破15GW，占全年新增装机容量的1/3。
• 陆上风电预期回升：随着风电大兆瓦技术升级、大基地项目建设加快以及风机整体降价，陆上风电市场有望迎来快速回升，收益率将明显修复，全年装机量预计超过50GW。
• 海上风电面临调整：由于补贴政策退出，海上风电行业在2022年可能面临阶段性调整压力，但随着各省集中招标的推进，为2023年后的装机回暖奠定基础。
• 风机出口市场增长：在国内风机厂商技术升级和性价比优势增强的背景下，2022年风机出口市场有望加速增长。

关键信息

一、招标情况概述

• 招标总量：截至2022年3月10日，国内风电机组设备招标总量约为14.5GW。
• 项目类型：包含三个海上风电项目和多个陆上风电项目。
• 交货时间：大部分项目要求在2022年内完成交货。

二、主要参与企业

• 国家能源集团、华能、大唐、华润：这些大型发电集团在2022年初持续推动设备招标。
• 风机厂商：包括上海电气、运达股份、金风科技等，与多家设备制造商建立了合作关系。

三、重点上市公司分析

• 金雷股份（300443）：

  • 公司是全球风电主轴龙头。
  • 已成功开发铸造市场，完成样件及部分批量交货。
  • 与上海电气、运达股份、金风科技等达成合作。
  • 随着2022年铸造产能释放，产品结构将优化，收入增长确定性强。

• 海力风电（301155）：

  • 主营海上风电相关设备，包括塔筒、桩基、导管架等。
  • 与中国交建、国家能源集团、金风科技等建立了紧密的业务合作关系。
  • 业务布局广泛，具备较强的市场竞争力。

四、法律申明

• 信息来源：本报告基于南京证券认为可靠的已公开信息。
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总结

总体来看，2022年一季度风电行业设备招标量超预期，反映出行业景气度持续向好。陆上风电市场在技术升级和成本下降的推动下，有望迎来快速复苏；而海上风电虽受补贴退出影响，但其未来发展前景依然乐观。金雷股份和海力风电作为行业重点企业，分别在主轴制造和海上风电设备领域占据重要地位，具备较强的市场竞争力和增长潜力。投资者在关注行业趋势的同时，也应注意相关风险，合理配置投资组合。