20230718-上海证券-电子行业周报_电视面板价格有望继续上行_建议关注华为AI存储新品发布事件催化_10页_701kb

电子行业周报总结（2023年07月18日）

核心内容概览

本报告为电子行业周报，分析了2023年7月10日至14日期间电子行业整体及子板块的市场表现，并对行业趋势、公司动态及投资建议进行了总结。报告指出电子行业整体表现优于沪深300指数，部分细分领域如消费电子、元件、其他电子Ⅱ等呈现上涨趋势，而LED、光学元件等板块则表现相对较弱。此外，报告还提到行业新闻和公司公告，重点分析了华为AI存储新品发布、MLCC库存去化、面板价格上涨、半导体设备材料发展等关键信息，并对相关投资标的提出了建议。

主要观点

1. 行业整体表现

• SW电子指数：上周（07.10-07.14）上涨 3.36%，跑赢沪深300指数 1.44pct。
• 二级行业表现：
  • 其他电子Ⅱ 涨幅最大，为 4.63%。
  • 光学光电子 涨幅最小，为 1.84%。
• 三级行业表现：
  • 集成电路封测 涨幅最高，为 7.55%。
  • LED、光学元件、分立器件 涨跌幅分别为 0.36%、-1.28%、0.21%。
• 海外市场表现：费城半导体、台湾电子、恒生科技、道琼斯美国科技、纳斯达克指数分别上涨 4.83%、5.22%、8.39%、3.40%、3.32%。

2. 存储行业趋势

• 存储行业景气度有望筑底，进入新一轮创新周期。
• 南亚科 2023Q2营收 70.27亿元，环比增长 9.4%。
• 华为 发布两款AI大模型存储新品：OceanStorA310 和 FusionCubeA3000，支持百亿级参数规模模型，推动行业技术升级。

3. 消费电子与SOC芯片

• 恒玄科技 2023H1营收 9.10亿元，同比增长 32.38%，受益于消费市场恢复和新品放量。
• 晶晨股份 2023Q2营收 13.15亿元，环比增长 27.05%，净利润环比增长 394.67%，显示强劲复苏。

4. 面板行业动态

• 液晶电视面板 价格有望持续上涨，DSCC预计Q3涨势延续。
• 手机面板 价格可能在Q3企稳。
• 电视厂商（如TCL、康佳、长虹、海信）集体涨价，涨幅 10% 以上。

5. 被动元器件（MLCC）市场

• MLCC库存去化接近尾声，供应商月平均BB Ratio从 0.84 上升至 0.91。
• 出货量从 3450亿颗 增加至 3890亿颗，增幅 12%。
• AI服务器、苹果新机订单 等需求将支撑行业景气度回升。

关键信息

1. 行业趋势

• 存储行业景气度筑底，华为AI存储新品发布或引领创新周期。
• 液晶电视面板价格上行趋势有望延续，手机面板价格或于Q3企稳。
• MLCC库存逐步健康，出货量回升，行业景气度有望回归。

2. 市场表现

• SW电子指数 周涨幅 3.36%，优于沪深300指数。
• 消费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体 均表现较好。
• 光学光电子 和 LED 表现相对较弱。

3. 公司动态

• 富士康 退出与印度韦丹塔集团的1400亿元半导体合资项目。
• 大立光 董事长林恩平表示手机客户普遍悲观，iPhone15出货可能递延。
• 景嘉微 拟募资 42亿元 强化GPU芯片布局。
• 台积电 6月营收环比下降 11.4%，但Q2营收符合预期。
• 华为 有望量产国产5G芯片，初期良品率可能低于 50%。

4. 投资建议

• 维持电子行业 “增持” 评级，认为2023年电子半导体产业将逐步复苏。
• 重点推荐领域：
  • AIOT SoC芯片：建议关注 中科蓝讯 和 乐鑫科技。
  • XR产业链：建议关注 兆威机电。
  • 驱动芯片：建议关注 峰昭科技、必易微、中微半导、明微电子、汇成股份。
  • 半导体设备材料：建议关注 深科达、金海通、新益昌、华海诚科。
  • 功率半导体：建议关注 时代电气、士兰微、新洁能、宏微科技、东微半导、扬杰科技。
  • 核心元器件供应商：建议关注 可立克、京泉华、江海股份。
  • LED产业链：建议关注 兆驰股份、卡莱特、奥拓电子。

风险提示

1. 中美贸易摩擦加剧：可能对部分企业经营造成影响。
2. 终端需求不及预期：下游市场疲软可能影响产业链公司业绩。
3. 国产替代不及预期：国内企业可能面临技术与市场双重挑战。

总结

电子行业整体表现良好，板块跑赢沪深300指数，部分细分领域如存储、面板、MLCC等呈现回暖迹象。华为AI存储新品发布、消费电子需求恢复、面板价格上涨等积极因素推动行业向好。分析师建议重点关注AIOT SoC芯片、XR产业链、驱动芯片、半导体设备材料及功率半导体等领域，同时提示潜在风险，包括中美贸易摩擦、终端需求变化及国产替代进展。