20251224-银河期货-铁合金日报_6页_805kb
报告摘要
铁合金日报总结
核心内容
本报告由研究员周涛发布，内容涵盖铁合金期货及现货市场数据、市场研判、相关附图及免责声明等部分。报告数据来源于银河期货与Mysteel。
市场信息
期货市场
| 期货合约 | 收盘价 | 日变动 | 周变动 | 成交量 | 持仓量 | 持仓变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SF主力合约 | 5656 | 8 | 110 | 217070 | 250472 | -1568 |
| SM主力合约 | 5832 | 10 | 74 | 105317 | 275733 | -4634 |
现货市场
| 地区 | 硅铁现货价格 | 日变动 | 周变动 | 硅锰现货价格 | 日变动 | 周变动 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 内蒙 | 5350 | 0 | 70 | 5570 | 0 | 30 |
| 宁夏 | 5330 | -20 | 110 | 5520 | -20 | 30 |
| 青海 | 5250 | 0 | 50 | 5670 | 0 | 70 |
| 江苏 | 5700 | 0 | 100 | 5680 | -20 | 0 |
| 天津 | 5700 | 0 | 150 | 5700 | -20 | 0 |
基差与价差
| 品种 | 当日基差 | 日变动 | 周变动 |
|---|---|---|---|
| 硅铁 | 内蒙-主力：-306 | -8 | -40 |
| 硅铁 | 宁夏-主力：-326 | -28 | 0 |
| 硅铁 | 青海-主力：-406 | -8 | -60 |
| 硅铁 | 江苏-内蒙：350 | 0 | 30 |
| 锰硅 | 内蒙-主力：-262 | -10 | -44 |
| 锰硅 | 宁夏-主力：-312 | -30 | -44 |
| 锰硅 | 广西-内蒙：100 | 0 | 40 |
| 锰硅 | 江苏-内蒙：-20 | -20 | 0 |
| SF-SM价差 | -176 | -2 | 36 |
原材料市场
| 原材料 | 当日价格 | 日变动 | 周变动 |
|---|---|---|---|
| 锰矿(天津) | 澳块：41.5 | 0 | 0 |
| 锰矿(天津) | 南非半碳酸：34.5 | 0 | 0.2 |
| 锰矿(天津) | 加蓬块：42.8 | 0 | -0.2 |
| 兰炭小料 | 陕西：770 | -30 | -30 |
| 兰炭小料 | 宁夏：840 | -30 | -60 |
| 兰炭小料 | 内蒙：750 | -40 | -40 |
市场研判
交易策略
- 单边：成本支撑叠加反内卷预期，短期跟随反弹；
- 套利：观望；
- 期权：卖出虚值跨式期权组合。
重要资讯
- 24日天津港锰矿报价如下：
- 半碳酸Mn37.12%：35元/吨度
- 澳块Mn41.6%Fe4.2%：41.5元/吨度
- 南非高铁Mn27.67%Fe22.37%：29.5元/吨度
- 加蓬块Mn48%：42.5元/吨度
- Mysteel报道：陕西某厂停产1*40500硅铁矿热炉，影响日产100-120吨，复产时间待定。
附图说明
- 图1：铁合金主力合约走势回顾
- 图2：盘面主力合约SF-SM价差
- 图3：硅铁月间价差
- 图4：锰硅月间价差
- 图5：硅铁基差（主力合约-内蒙）
- 图6：锰硅基差（主力合约-内蒙）
- 图7：硅锰现货价格
- 图8：内蒙硅锰现货价格
- 图9：铁合金电价（元/度）
- 图10：硅铁成本与利润
- 图11：硅锰成本与利润
- 图12：硅铁生产成本
- 图13：硅锰生产成本
- 图14：硅铁生产利润
- 图15：硅锰生产利润
其他信息
- 研究员联系方式：zhoutao_qh1@chinastock.com.cn
- 公司信息：银河期货有限公司
- 免责声明：本报告仅供客户参考，不构成投资建议，银河期货不对因此产生的损失负责。
总结
本报告详细分析了铁合金期货及现货市场的最新动态，包括价格、成交量、持仓变化及基差与价差情况。同时，结合原材料市场信息与生产成本、利润数据，对市场走势进行了研判。总体来看，铁合金市场在成本支撑和反内卷预期下短期反弹，但需求端仍面临下行压力，建议投资者保持观望态度，适时进行套利或期权操作。
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