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金融研究报告：2024年7月17日股指期货早班车分析

市场表现

7月16日，A股四大股指全线反弹。上证指数上涨0.08%至2976.3点，深成指上涨0.86%至8887.02点，创业板指上涨1.39%至1696.34点，科创50指数上涨2.26%至7320.6点。当日市场成交6464亿元，较前一日小幅增长。
行业板块方面，公共交通、元器件和半导体表现强势，涨幅分别达到6.02%、3.30%和2.96%；而日用化工、工程机械和造纸则领跌，跌幅分别为-2.97%、-1.88%、-1.55%。从市场强弱来看，IF（中证500）表现最突出，随后是IC（中证1000）、IM（中证1000）和IH（中证1000）。

基本面与资金流动性

资金流动方面，北向资金连续两日净流出，总额为-2876亿元，其中沪股通流出-313亿元，深股通流出-2663亿元。2024年以来，北向资金累计净流入3472.22亿元。
公开市场方面，央行当日净投放6740亿元资金。同时，IM、IC、IF与IH合约的基差分别为2012、1716、1248、816点，显示出不同品种和期限的缝隙差异。个股涨跌情况为：上涨个股2462只，平盘295只，下跌2599只。

交易策略建议

当前市场成交额虽小幅增加，但整体处于年内低位，主要驱动因素为板块轮动。中长期视角下，沪深300指数估值处于历史低位，具备逢低布局的价值。交易方面，建议把握板块轮动机会，可考虑以大盘风格（IH、IF）为主进行稳健操作。

风险提示

地缘政治动荡可能影响资产配置节奏，投资者需密切关注相关政策与市场动态。

重要声明

本报告内容由招商期货有限公司提供，所有数据与分析仅供参考。投资者据此操作风险自负，本公司不承担投资损益责任。报告中不构成具体投资建议，投资决策需投资者自行判断。

分析师简介：
于虎山，招商期货投资咨询部负责人，FRM持证人（F0272480），期货从业资格及投资咨询资格（Z0002746），拥有13年期货从业经验。在股指期货、期权和量化交易领域有深入研究，曾获“第十四届中国最佳期货分析师”等多项荣誉。