20240520-国金证券-高频因子跟踪_上周高频价格区间因子表现优异_16页_1mb

高频因子与指数增强策略表现分析总结

通过对前期挖掘的高频选股因子进行跟踪测试，发现因子在样本外整体表现良好。本周各因子多空收益率稳定，其中价格区间因子表现最佳，多头超额收益率达0.25%；量价背离因子和遗憾规避因子表现一般，超额收益分别为-0.10%和-0.15%；斜率凸性因子表现欠佳，超额收益率为0.18%。

本月以来，价格区间因子的多头超额收益达1.27%，今年以来累计收益860%；遗憾规避因子表现优异，今年以来超额收益高达394%，而斜率凸性因子收益仅为128%，表现相对低迷。

为提升投资效果，将高频因子与基本面因子等权合成，构建了高频“金”组合和高频&基本面共振组合中证1000指数增强策略。前者年化超额收益为1103%，最大回撤达6.04%；后者表现更为优异，年化超额收益率达1564%，最大回撤控制在4.22%。今年以来，高频“金”组合超额收益为528%，共振组合为535%，表现稳定。

风险提示：模型基于历史数据，存在失效风险；交易成本上升可能影响策略收益。

——总结数据来源为历史回测及量化因子跟踪测试，免责声明：仅作为参考。