20240722-国金证券-高频因子跟踪_上周遗憾规避因子表现优异_16页_1mb

这份报告分析了前期挖掘的高频选股因子在样本外的表现，以及基于这些因子构建的中证1000指数增强策略的业绩。总体而言，高频因子整体表现优秀，尤其是在样本外测试中表现出较强的预测能力。

具体因子跟踪：价格区间因子衡量股票日内价格区间成交活跃度，今年以来多头超额收益率高达816%，表现稳定；价量背离因子关注价格与成交量的相关性，今年超额收益较高，但近年稳定性不足；遗憾规避因子利用投资者情绪影响，超额收益率稳定，今年以来达602%；斜率凸性因子从订单簿角度分析，表现较为平稳，但整体收益较低。

基于这些因子，高频“金”组合的中证1000指数增强策略年化超额收益率1075%，超额最大回撤604%；高频&基本面共振组合进一步纳入基本面因子，年化超额收益率提升至1566%，最大回撤降低至422%。两个策略在样本外均表现稳定。

报告还提醒，模型依赖历史数据，存在失效风险，且交易成本增加可能影响收益，策略需定期评估以适应市场变化。