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北京合康亿盛变频科技股份有限公司2016年第一季度报告总结

核心内容概述

北京合康亿盛变频科技股份有限公司（以下简称“公司”）在2016年第一季度实现了营业收入和净利润的大幅增长，但同时也面临多种风险与挑战。公司通过业务转型和产业升级，拓展了节能环保项目建设及运营、新能源汽车总成配套及运营等新领域，推动了整体业务的多元化发展。

主要财务指标

财务指标变动分析

资产负债表项目

1. 货币资金减少62.30%：主要由于支付华泰润达股权收购款余款及购买结构性存款产品。
2. 应收利息为0：去年同期因持有私募债券计提利息，现已转让。
3. 其他流动资产增加7950.66%：因购买结构性存款产品。
4. 长期股权投资为0：因转让联营企业南京国电南自新能源科技有限公司股权。
5. 在建工程增加56.76%：因控股子公司建设光伏电站及新能源汽车充电桩。
6. 其他非流动资产增加57.35%：因建设光伏电站和采购新能源汽车的预付款。
7. 应付票据增加43.47%：因开立银行承兑汇票增加。
8. 其他应付款减少79.05%：因支付华泰润达股权收购款余款。
9. 递延收益增加60.95%：因控股子公司售后回租业务售价高于账面价值。

利润表项目

1. 营业收入增长87.41%：主要因合并范围扩大、节能环保业务及新能源业务增加。
2. 营业成本增长88.57%：与收入增长相对应。
3. 营业税金及附加增长53.49%：因销售收入增加。
4. 销售费用增长32.87%：因合并范围扩大及售后维修费用增加。
5. 财务费用增长45.76%：因借款增加导致利息支出增加。
6. 资产减值损失增长4566.54%：因计提应收坏账准备增加。
7. 投资收益增长2592.59%：因转让联营企业股权。
8. 营业外收入增长53.33%：因收到软件即征即退金额增加。
9. 营业外支出减少80.98%：因报废材料减少。
10. 所得税费用增长1201.93%：因利润增加，应纳税所得额上升。

现金流量表项目

1. 销售商品、提供劳务收到的现金增长56.31%：因加大回款力度及合并范围扩大。
2. 购买商品、接受劳务支付的现金增长84.15%：因现金支付货款增加及合并范围扩大。
3. 收回投资收到的现金增长530%：因收回联营企业投资款。
4. 取得投资收益收到的现金增长29357.20%：因转让联营企业股权。
5. 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额增长457.99%：因收回前期处置固定资产款。
6. 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增长2643.66%：因建设光伏电站和采购新能源汽车。
7. 投资支付的现金增长43.06%：因支付华泰润达股权收购款余款。
8. 吸收投资收到的现金减少85.18%：因收到少数股东投资款减少。
9. 取得借款收到的现金增长996%：因新增短期借款。
10. 偿还债务支付的现金减少51.20%：因到期的短期借款减少。
11. 分配股利、利润或偿付利息支付的现金增长30.72%：因短期借款增加，利息支出增加。

主要业务板块

公司业务已从工业自动化节能设备制造延伸至三大板块：

1. 节能设备高端制造业：订单金额15,385.28万元，同比增长29.10%。
2. 节能环保项目建设及运营产业：订单金额9,400.99万元，去年同期未纳入合并范围。
3. 新能源汽车总成配套及运营产业：订单金额15,417.43万元，同比增长21700.66%。

研发进展

公司持续推进多项研发项目，包括：

• 第二代变频调速系统升级：已完成实验和测试，根据用户反馈进一步完善。
• 中压三电平变频调速系统系列化研究：已优化改进，可批量生产。
• 第四代变频器设计开发：已完成设计，样机测试中。
• 功率单元升级及小型化设计：电路板设计完成，正在进行测试。
• 控制系统模块化设计：设计阶段。
• 同步无扰切换设计：设计阶段。
• 空水冷一体化变压器柜开发：设计阶段。
• HID340低速电动车驱动器：已进入量产阶段。
• 360V 130KW 700Nm新能源6~8米中巴、物流车前置高效节能液冷永磁同步伺服电机：已通过性能实验，可批量生产。
• 360V 130KW 680Nm新能源6~8米中巴、物流车后置高效节能液冷永磁同步伺服电机：设计完成，正在模具制作。
• 384V 170KW 850Nm新能源10~12米大巴、16T环卫车高效节能液冷永磁同步伺服电机：设计立项，处于图纸设计阶段。
• 双向逆变电机控制器：试验验证阶段。
• 整车控制平台：前期设计完成。
• 动力系统：已进行装车验证。
• 两芯推拉式金属圆形连接器：方案设计完成，待评审和验证。

风险提示

1. 业务转型风险：新业务板块与原业务存在市场和客户差异，需优化资源配置和管理。
2. 政策风险：三大主营业务均受益于国家产业政策，政策变化可能影响业务发展。
3. 商誉减值风险：因收购华泰润达形成大额商誉，需进行年度减值测试。
4. 市场竞争风险：通用高压变频器市场竞争激烈，可能影响毛利。
5. 技术升级换代风险：技术更新可能导致现有产品被替代，需持续研发创新。
6. 管理风险：规模扩张需提升管理能力，防止效率下降。
7. 应收账款风险：存在个别项目坏账风险，需加强催收和信用管理。

股东结构与限售股情况

• 股东总数：19,751户。

• 前十大股东：

  • 上海上丰集团有限公司：持股22.64%，质押35,000,000股。
  • 广州市明珠星投资有限公司：持股7.36%，质押28,300,000股。
  • 刘锦成：持股6.32%，质押20,000,000股。
  • 何天涛：持股4.73%，限售18,620,690股。
  • 张燕南：持股2.29%，限售9,000,000股。
  • 何显荣：持股1.58%，限售6,206,896股。
  • 何天毅：持股1.58%，限售6,206,896股。
  • 叶进吾：持股1.28%，限售5,050,351股。

• 限售股变动：限售股主要因华泰润达业绩承诺及高管锁定股，解除限售条件为审计机构出具专项审核报告。

重要承诺与合规情况

• 股份限售承诺：何天涛、何显荣、何天毅承诺不转让股份，直至业绩承诺完成。
• 业绩承诺及补偿安排：华泰润达2015年净利润不低于3,600万元，2016年不低于4,600万元，2017年不低于5,600万元。
• 避免同业竞争与关联交易：交易对方承诺不从事与公司构成竞争的业务，不利用股东地位获取不公允交易。
• 信息披露与合规：公司及董事、高管承诺信息披露真实、准确、完整，不进行内幕交易。

报告期执行情况

• 募集资金管理：使用不超过20,000万元暂时闲置募集资金进行现金管理，提升资金使用效率。
• 研发投入：持续推进多项研发项目，提升产品性能与市场竞争力。
• 管理优化：提升子公司管理，完善内部控制，强化集团化管理。
• 人才引进：加强研发与销售人才引进与培养，提升企业持续发展能力。
• 产业链延伸：积极探索上下游产业链整合，提升市场占有率与产品附加值。

总结

北京合康亿盛变频科技股份有限公司在2016年第一季度实现了显著的财务增长，业务结构也得到优化与拓展。尽管面临多种风险，公司已通过持续研发、优化管理、加强内部控制及提升品牌影响力等方式积极应对，确保公司稳健发展与长远战略目标的实现。