20230628-东海证券-晨会纪要_13页
报告摘要
- 能源行业分析：新型储能市场快速发展，工商业储能和大储渗透率提升，受益于政策支持和经济性改善。预计2023-2025年国内配储装机量年复合增长率达57%，险点包括风光装机不及预期和政策变化。
- 农业行业动态：节后猪价持续回落，产能加速去化，能繁母猪存栏环比下降。宠物食品出口波动，与疫情高基数相关。建议关注牧原股份、温氏股份及中宠股份、佩蒂股份。
- 电子行业展望：LCD面板价格全面回暖，叠加AI大模型发布推动算力需求，强调半导体材料和面板龙头如TCL科技、京东方A机会。AI芯片产业链受影响，其中光模块、服务器PCB等领域或受益。
- 资产配置观察：海外鹰派信号升温，美元指数反弹影响汇率，但预计三季度后美元可能下行，本币汇率有望企稳。国内经济复苏方向未改，投资建议看债牛延续，关注高端消费和科技领域。
- 食品饮料表现：端午节消费恢复有限，偏好性价比产品。白酒板块高端酒库存低，次高端边际好转；非白酒食品如零食、预制菜、低温奶增长潜力大，推荐贵州茅台、安井食品等。
- 宏观经济与政策：李强出席世界经济论坛，强调中国科技创新和扩大内需带动新机遇。A股市场短线震荡，房地产、旅游板块表现突出，长期关注消费升级方向。
- 风险提示：海外通胀、银行业危机、地缘摩擦等可能影响全球市场稳定。各报告具体风险包括自然灾害、消费需求低迷等。
- 市场数据摘要：A股上证指数上周上涨1.23%，房地产业飙升；利率方面，LPR降息影响明显，国债收益率下探。上证周线未完全收复均线，或需量能支持进一步反弹。主要商品价格低位盘整，贵金属或获益。
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