20251212-国泰期货-期指_多空因素交织_震荡格局依旧_4页_676kb

【期指期现数据跟踪】
12月11日四大期指当月合约全部下跌，其中IF跌0.77%、IH跌0.35%、IC跌0.75%、IM跌0.95%。期指总成交和持仓量普遍减少，显示出投资者情绪较为谨慎。

【期现基差与仓单】
期指基差数据整体变化不大，部分合约基差维持稳定。各合约持仓量减少，显示市场交易趋冷。

【趋势强度分析】
主要期指趋势强度在25日维持中性水平，表明市场分歧较大，短线震荡格局较为明显。

【重要驱动事件】

• 宏观政策方面：中央经济工作会议定调更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，强调创新驱动、新能源建设、房地产平稳等。
• 外部政治：墨西哥对中国部分商品征收关税增加外部不确定性，我商务部已启动调查。
• 市场传闻：量化交易终端设备被清退回款红利减弱，仍属传闻阶段。
• 国内市场反应：A股全线下挫，风电、商业航天表现较强，零售、地产等板块回调。

【国际股市表现】
标普道琼斯指数创新高与美国央行降息消息相关，科技创新股波动加大，中概股表现分化，反映出外部环境的复杂性。

【期货观点总结】
主期合约趋势强度中性，期现基差波动有限。目前宏观政策尚不够稳健，短期市场需密切关注产业政策落地情况，同时注意外部贸易摩擦升级风险。对于仓位管理策略，可在保持中性预期的同时关注波动行情下的风险控制。

【免责声明】
以上内容仅作参考，不构成任何投资建议。市场有风险，入市需谨慎。