20260203-瑞达期货-菜籽系产业日报_2页_484kb

文档内容总结

一、核心内容概述

本报告主要分析了中国及全球范围内菜籽油、菜籽粕及相关替代品的期货、现货、期权市场情况，以及上游供应、产业动态和行业消息对市场的影响。报告提供了最新数据、环比变化、市场观点和重点关注事项，旨在帮助投资者了解市场趋势并做出决策。

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二、期货市场分析

1. 菜籽油期货

• 收盘价：9215元/吨，环比上涨79元。
• 主力合约持仓量：285,363手，环比增加1,028手。
• 前20名持仓净买单量：-14,551手，环比减少2,962手。
• 仓单数量：625张，环比持平。
• ICE油菜籽收盘价：645.4加元/吨，环比下跌2加元。

2. 菜籽粕期货

• 收盘价：2249元/吨，环比下跌27元。
• 主力合约持仓量：922,401手，环比增加9,439手。
• 前20名持仓净买单量：-229,177手，环比减少22,631手。
• 仓单数量：0张，环比持平。

3. 月间价差

• 菜油月间差(5-9)：80元/吨，环比上涨8元。
• 菜粕月间价差(5-9)：-38元/吨，环比下跌17元。

4. 基差

• 菜油主力合约基差：755元/吨，环比下跌109元。
• 菜粕主力合约基差：271元/吨，环比上涨7元。

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三、现货市场分析

1. 菜油现货

• 江苏现货价：9970元/吨，环比下跌30元。
• 平均价：10076.25元/吨，环比下跌30元。
• 菜油基差：755元/吨，环比下跌109元。

2. 菜粕现货

• 南通现货价：2520元/吨，环比下跌20元。
• 油粕比：3.93，环比上涨0.02。

3. 替代品现货价

• 四级豆油南京价：8640元/吨，环比下跌50元。
• 棕榈油广东价：9160元/吨，环比上涨100元。
• 豆粕张家港价：3100元/吨，环比持平。

4. 菜油粕价差

• 菜豆油现货价差：1330元/吨，环比上涨20元。
• 菜棕油现货价差：810元/吨，环比下跌130元。
• 豆菜粕现货价差：580元/吨，环比上涨20元。

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四、上游情况

1. 全球油料产量

• 全球菜籽产量预测：95.17百万吨，环比下降0.1百万吨。

2. 进口情况

• 菜籽进口数量：5.56万吨，环比增加5.36万吨。
• 菜籽粕进口数量：23.82万吨，环比增加2.35万吨。
• 进口菜籽盘面压榨利润：291元/吨，环比下降66元。

3. 油厂库存

• 油厂库存量：0.1万吨，环比持平。
• 进口油菜籽周度开机率：0.53%，环比持平。

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五、产业情况

1. 各地区库存

• 沿海地区菜油库存：0.2万吨，环比持平。
• 沿海地区菜粕库存：0.1万吨，环比持平。
• 华东地区菜油库存：24.4万吨，环比下降0.85万吨。
• 华东地区菜粕库存：10.1万吨，环比下降2万吨。
• 广西地区菜油库存：0.2万吨，环比持平。
• 华南地区菜粕库存：29.2万吨，环比增加1.4万吨。

2. 周度提货量

• 菜油周度提货量：-0.03万吨，环比下降0.14万吨。
• 菜粕周度提货量：0.1万吨，环比增加0.1万吨。

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六、下游情况

1. 饲料产量

• 当月值：3008.6万吨，环比增加30.7万吨。

2. 食用植物油产量

• 当月值：525.4万吨，环比增加60.6万吨。

3. 社会消费品零售总额（餐饮收入）

• 当月值：5738亿元，环比下降319亿元。

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七、期权市场分析

1. 菜籽油期权

• 平值看涨期权隐含波动率：15.92%，环比下降0.13%。
• 平值看跌期权隐含波动率：15.93%，环比下降0.12%。
• 20日历史波动率：23.61%，环比上升2.11%。
• 60日历史波动率：17.59%，环比上升0.7%。

2. 菜籽粕期权

• 平值看涨期权隐含波动率：20.28%，环比上升1.12%。
• 平值看跌期权隐含波动率：20.28%，环比上升1.13%。
• 20日历史波动率：18.11%，环比上升0.03%。
• 60日历史波动率：13.86%，环比下降0.02%。

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八、行业消息

• ICE油菜籽期货走弱：2月2日，3月合约下跌3.00加元，结算价645.00加元/吨；5月合约下跌2.80加元，结算价656.40加元/吨。
• 市场影响因素：
  • 南美大豆丰产预期支撑国际豆价。
  • 美国对加拿大施压，引发市场对中加贸易协定落地的担忧。
  • 中加贸易关系缓和预期提振加菜籽出口。
  • 美国生柴政策可能利好。
  • 马棕本月供应减产，出口增加。
  • 印度1月棕榈油进口量预计大幅上升。
  • 国内菜油维持去库模式，价格有所支撑。

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九、菜粕观点总结

• 菜粕市场整体偏弱，近期再度走低。
• 全球及加拿大菜籽供需格局宽松，对价格形成压制。
• 美国对加拿大施压可能影响其出口，但中加贸易关系缓和预期支撑市场。
• 油厂压榨逐步恢复，供应端压力增加。
• 中国进口商已采购10船加菜籽，预计2月至4月装运，对市场形成支撑。

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十、重点关注事项

• 周一的油菜籽开机率及各地区菜油粕库存量。
• 中加贸易协定的落实情况。