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勝利早報總結

核心內容

2022年6月1日的《勝利早報》主要聚焦於全球市場走勢、中國國內政策動態及重點企業表現。整體氛圍偏樂觀，認為市場信息面有利於市場信心與經濟企穩回升。報告指出，全球經濟有望逐步回升，企業盈利改善將對市場形成支撐。

主要觀點

• 全球市場走勢：
  美股隔夜收跌，科技股偏弱，消費股偏強，中概股持續強勢。美聯儲開始縮表，美國債券利率上漲，導致外圍市場風險偏好下降。但隨著通脹壓力減緩與全球疫情限制措施放寬，市場預期將逐步改善。

• 中國內地市場：
  國務院推出33條穩經濟政策，包括加大增值稅留抵退稅力度、加快地方政府專項債券發行、支持企業融資等。多地宣布復工復產，疫情對經濟的影響正在減弱。此外，工信部推動新能源汽車下鄉活動，促進大宗消費，有利於汽車、新能源等行業。

• 港股市場：
  隨著政策利好與經濟回升預期加劇，港股與A股有望繼續震荡上揚。重點關注受益於政策糾偏且具中長期增長邏輯的板塊，如科技、文化娛樂等。同時，疫情受損行業如汽車、新能源、半導體、先進製造等，也有望實現估值修復。

重點板塊與個股

A股市場

1. 穩經濟政策：

   • 國務院推出33條政策，包括新增留抵退稅1420億元，提高小微企業價格扣除比例至10%-20%。
   • 加快財政支出與地方政府專項債券發行，支持中小企業與民間投資。
   • 推動交通基礎設施投資，支持企業在香港上市。

2. 新能源汽車下鄉：

   • 工信部與商務部共同推動新能源汽車下鄉活動，26家車企參與，包括比亞迪、一汽、上汽、廣汽、長城等。

3. PMI數據回升：

   • 5月PMI數據顯示製造業、非製造業及綜合指數均有所回升，經濟景氣水平改善。

4. MSCI指數調整：

   • MSCI中國指數新增33只股票，剔除44只，能源和資源板塊個股受關注。

H股市場

5. 虎鋒鋰業項目啟動：

   • 韋鋒在阿根廷投資6億美元建設年產2萬噸氯化鋰生產基地，另一個項目Cauchari也將於今年投產。

6. 碧桂園服務贖回債券：

   • 碧桂園服務成功贖回50.4億港元零息可換股債券，對財務狀況無重大影響。

7. 貝殼-W財務表現：

   • 2022年第一季度總交易額同比下降45.2%，但公司宣布回購計劃，回購最多10億美元的美國存託憑證。

8. 威馬汽車增長：

   • 威馬汽車總收入從2019年的17.62億元增長至2021年的47.42億元，電動汽車銷量翻倍。

海外市場

9. 美國通脹與政策：

   • 美國總統拜登與美聯儲主席鮑威爾會晤，強調通脹問題主要由美聯儲處理，並尊重其獨立性。

10. Meta與博通合作：

    • Meta Platforms 將採用博通的定制芯片生產元宇宙硬件，預計為博通帶來20-25億美元收入。

大行報告重點

11. 德銀對阿里巴巴-SW評級：

    • 維持「買入」評級，但下調2022-23年淨利潤預期14%/15%，目標價下調9%至152港元。認為公司短期面臨挑戰，但雲業務與國際商務有潛力。

12. 瑞信對體育用品板塊看法：

    • 多數投資者已減持或降權重，但部分仍持樂觀態度。中長期看好國內品牌，推薦順序為特步國際、李寧、安踏體育、申洲國際、滔搏。

短線機會

• 長城汽車 (2333.HK)：
  • 推荐理由：疫情好轉，購車需求釋放；國家促消費政策支持；新車型受市場歡迎；股價底部放量走強。
  • 建議買入價：HKD 13.5，目標價：HKD 20.0，止損價：HKD 12.0。

免責聲明

• 本報告僅供參考，不構成投資建議。
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