20160703-天风证券-传媒行业七月策略：期待修复性上涨持续，重点关注半年度预告及部分次新股机会_31页_2mb

传媒行业七月策略总结

核心内容

• 行业评级：传媒行业被评定为“强于大市”。
• 市场表现：上周传媒板块指数上涨5.50%，上证综指上涨2.74%，深证成指上涨3.06%，创业板指上涨3.94%。
• 重点推荐标的：业绩确定性强的成长性品种如宝通科技、骅威文化、凯撒股份、中南文化、慈文传媒等；具有“自主创新”能力的内容标的如引力传媒、华录百纳、新文化（等待过会）；关注体育、VR、电竞板块的个股如暴风集团、顺网科技、奥飞娱乐、新文化、雏鹰农牧等；低估值防御进攻标的如华策影视、光线传媒、利欧股份、中南文化、骅威文化、蓝色光标、省广股份等；次新股如引力传媒、中文在线等。

主要观点

• 修复性上涨预期：传媒行业在七月可能迎来修复性上涨，建议重点关注半年度预告及部分次新股机会。
• 政策影响：广电总局关于综艺节目新规公布后，具有原创能力的公司可能受益。
• 暑期档临近：随着暑期档临近，IP相关标的如光线传媒（《大鱼海棠》将于7月8日上映）、慈文传媒（《老九门》将于7月4日在东方卫视和爱奇艺同步播出）值得关注。

关键信息

• 市场回顾：

  • A股：上周传媒板块指数上涨5.50%，涨幅前三为深大通（30.71%）、暴风集团（21.24%）、盛天网络（19.84%）；涨幅后三为北巴传媒（-2.35%）、雏鹰农牧（-1.18%）、刚泰控股（-1.15%）。
  • 美股：好未来（9.07%）、网易（7.25%）、新浪（5.38%）为涨幅前三；航美传媒（-17.96%）、人人网（-9.42%）、陌陌（-7.01%）为跌幅前三。
  • 港股：星美控股（8.96%）、博雅互动（7.72%）、橙天嘉禾（7.14%）为涨幅前三；中国创联教育（-6.01%）、中国国家文化产业（-6.00%）、先传媒（-5.36%）为跌幅前三。

• 行业要闻：

  • 融资并购：分答获得2500万美元A轮投资；宝通科技公布业绩预告；华策影视增资新锐电影团队自由酷鲸。
  • 政策监管：广电总局关于综艺节目新规公布，对具有原创能力的公司产生积极影响。
  • 互联网与科技：关注移动出海子领域及次新股机会。
  • 虚拟现实：VR板块个股如暴风集团、顺网科技、联络互动、奥飞娱乐、新文化等值得关注。

• 风险提示：

  • 宏观经济影响：传媒行业可能受到宏观经济波动的影响。
  • 政策监管从严：政策监管可能对行业产生负面影响。
  • 重组过会不达预期：部分公司重组过会可能不达预期，影响市场表现。

重点数据跟踪

• 电影：关注近期电影票房表现及上映情况。
• 电视剧：跟踪近期电视剧网络播放量及卫视收视情况。
• 栏目制作：关注栏目制作公司的表现及市场动态。
• 互联网金融：分析互联网金融公司的市场表现及投资机会。
• 游戏：跟踪游戏开服情况及市场趋势。

重要个股表现

• 宝通科技：上半年净利润预计增长70%-100%，拟发起互联网产业基金。
• 华策影视：增资新锐电影团队自由酷鲸。
• 完美环球：股东质押股票，控股股东解除质押。
• 游族网络：董监高及核心员工增持公司股份。
• 利欧股份：与北京车和家签署补充协议，原由张雪松认购的投资额5,000万元分拆。

联系信息

• 分析师：文浩、焦娟
• 联系方式：
  • 文浩：电话021-68815320，邮箱wenhao@sh.tfzq.com
  • 焦娟：电话021-68815320，邮箱jiaojuan@sh.tfzq.com
  • 曾荣飞：电话021-68815321，邮箱zengrf@sh.tfzq.com
  • 冯翠婷：电话021-68815321，邮箱fengct@sh.tfzq.com