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股指期货市场周报总结

一、股指期货宏观及市场展望
本周国内股指弱势震荡，沪深300指数5个交易日净流出363亿元。国内经济数据表现偏弱但趋于稳定，货币政策保持宽松。海外市场关注通胀、地缘政治及美联储政策。

二、股指期货行情
上周股指期货成交量出现小幅放大，主要交易所中，IF、IH、IC及IM主力合约呈现不同波动。基差率震荡，无套利机会。

三、宏观及盈利状况
制造业PMI低于荣枯线，显示整体经济活动偏弱；A股净利润同比下滑，公司盈利情况不佳。长期利率维持低位，10年期国债收益率下降。

四、资金及估值动态
A股资金近5日融券余额略有增长，但主力资金再次净流出。沪深300滚动市盈率达11倍，分位数为17%，估值仍居于中下水平，支撑长期价值。

五、基本面与技术面
中长期货币宽松有利于股指稳定，但盈利回落，融资资金支持不足，主力短期撤离构成利空。技术上，沪深300位于40日均线及中长期均线下方，成交量低迷，短期技术面偏弱震荡。

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