20150710-中投证券-金理财周刊_25页_2mb

报告摘要

金中投策略前瞻总结

核心内容

市场整体情况：A股市场在政府稳定措施下企稳回升，金融、白酒板块表现较好，中小盘股超跌反弹，市场人气明显恢复。
政策支持：证监会、央行、银监会等多部委联合推出多项救市措施，包括提供流动性、降低交易成本、限制做空等，有效缓解市场压力。
经济数据：6月CPI同比上涨1.4%，PPI同比下降4.8%，显示经济仍处于低位运行，稳增长仍需继续。
操作建议：建议投资者逢低布局超跌优质成长股（如电子信息、医药医疗）及具有估值优势的金融、国企改革等大盘蓝筹股。
重点板块：金融、国企改革、医药医疗、电子信息等板块被重点看好。

主要观点

市场企稳：政府的救市措施有效缓解了市场恐慌，投资者信心逐步恢复。
流动性改善：央行持续逆回购，市场资金面保持宽松，流动性危机解除。
优质成长股机会：超跌优质成长股估值回归，成为市场反弹的重要动力。
国企改革预期：国企改革政策将密集出台，混合所有制是改革主线，相关标的值得关注。
医药医疗前景：受益于“互联网+”政策和行业高增长，医药医疗板块中线看好。
技术分析：市场在经历深度调整后，反弹迹象明显，投资者可适当调仓换股，关注ETF和个股的波段操作机会。

关键信息

一、市场表现

大盘走势：本周上证指数周涨幅5.18%，创业板指数周涨幅3.03%，市场企稳回升。
板块表现：金融、石油石化等权重股表现较好，中小盘成长股出现大面积涨停。
个股表现：创业板中正常交易个股全部涨停，中小板中除宁波银行外，其余个股也全线涨停。

二、政策支持

证监会措施：允许控股股东、持股5%以上股东及董监高增持，限制减持。
央行操作：连续三周逆回购，向证金公司提供流动性支持，维持宽货币、稳汇率政策。
券商行动：21家券商联手出资1200亿元购买蓝筹股ETF，稳定市场。
公安部行动：打击证券期货领域违法犯罪活动，维护市场秩序。

三、经济数据

CPI：6月CPI同比上涨1.4%，环比持平，显示通胀保持低位。
PPI：6月PPI同比下降4.8%，显示工业需求不足，产能过剩。
经济展望：经济企稳仍需时间，稳增长政策将持续。

四、操作策略

布局时机：建议投资者逢低布局超跌优质成长股，如电子信息、医药医疗等。
风险控制：市场仍有震荡，建议分阶段建仓，注意控制仓位。
ETF选择：关注创业板、中小板ETF和300ETF，短期可适量卖出50ETF等蓝筹ETF。

五、重点公司推荐

证券简称及代码	推荐理由
宏达高科（002144）	汽车内饰与医疗器械双轮驱动，中报业绩预增60%至90%，估值较低。
中航光电（002179）	半年报业绩预增70%-100%，军民业务齐头并进，值得看好。
华天科技（002185）	指纹识别芯片封测放量，中报业绩预增20%至50%。
联化科技（002250）	医药中间体增速提升，进军精细与功能化学品领域，中报业绩预增20%至40%，估值较低。
恩华药业（002262）	中报业绩预增20%至50%，股价明显低于增发价，高溢价发行彰显成长信心。
三维工程（002469）	加快B2B石化电商业务发展，主业稳步增长，开拓环保业务，中报预增0%-30%。
江苏旷达（002516）	加码光伏电站业务，中报业绩预增20%至45%，股价明显低于增发价。
银河电子（002519）	兵器兵装参与定增，发力“互联网+”新能源汽车运营服务，中报业绩预增85%至125%。
史丹利（002588）	向综合性农业服务商转型，中报业绩预增15%至35%，实际控制人不断增持，估值处于低位。
上海凯宝（300039）	核心品种痰热清保持平稳增长，有望在精准医疗等领域拓展，高管集体增持。
四方达（300179）	国内聚晶金刚石龙头，主业突破与并购转型齐步走，中报预增30%-40%，高管拟增持。
正海磁材（300224）	开启钕铁硼永磁材料+新能源汽车电机驱动系统双主业模式，中报预增85%-115%，价格明显低于增发价。
永利带业（300230）	国内轻型输送带龙头，外延扩展可期，中报预增20-50%。
瑞丰光电（300241）	通过并购完善LED产业链，股价低于定增价。
雅本化学（300261）	国内医药农药中间体行业中的高端产品定制商，中报业绩预增25%-45%。
中威电子（300270）	向平安城市、智能交通领域拓展，打造高速公路互联网入口，中报预增37%-58%。
裕兴股份（300305）	主要产品受益于国内光伏抢装潮，中报业绩预增25%-40%。
恒华科技（300365）	与亿力吉奥合作打造电力信息社区，积极构建开放式云服务模式，中报预增25%至50%。

六、基金、债券、ETF建议

基金池：
- 嘉实周期优选（070027）：股票型基金，重点投资周期行业股票。
- 大摩进取优选（000594）：股票型基金，优先投资内需拉动型行业中的优势企业。
- 易方达医疗保健（110023）：股票型基金，投资医疗保健行业上市公司。
- 银河主题策略（519679）：股票型基金，通过主题投资方法和多种投资策略，捕捉主题轮动效果。
- 中欧沪深300（166007）：指数增强型基金，以沪深300指数作为跟踪标的指数。
- 富国优化增强A（100035）：债券型开放式基金，进行动态的整体资产配置和类属资产配置。
债券池：
- 15天集EB（132002）：国内优秀中药企业，可适当逢低关注。
- 10凯迪债（122890）：公司评级安全，到期收益率相对较高，可低吸。
ETF展望：
- 大盘探底回升，4000点附近有震荡。
- 创业板ETF和中小板ETF仍有上涨潜力，50ETF短期内涨幅可能不大。
- 建议投资者关注创业板、中小板ETF和300ETF，短期可适量卖出50ETF等蓝筹ETF。