2014年-德勤中国_上市业务组简讯_4页_177kb

报告摘要

2013年，随着中国A股IPO审核排队的长期预期以及对海外上市要求的放宽，香港作为中国公司主要融资平台的地位预计将进一步增强。德勤认为，这些变化将为中小企业（SMEs）提供更有效和多元化的融资渠道。

H股上市地位提升：由于A股IPO审核的长期排队和海外上市要求的放松，香港作为中国公司融资中心的角色更加重要。
456要求放宽：自2013年1月1日起实施的放宽政策，取消了之前对H股上市公司的财务门槛要求，包括净资产、发行规模和净利润等。
简化审批流程：CSRC对海外上市的审核和批准程序进行了简化，要求的申请文件数量从28份减少到13份。
市场融合趋势：随着中国与香港市场的进一步融合和资本账户的逐步开放，未来H股上市公司在国内股的流通性将提升，锁定期和锁定期限也将受中国证券法和港交所上市规则的规范。
长期融资机会：长远来看，H股IPO或将允许以离岸人民币进行融资。

市场占有率：2012年，德勤在港IPO服务市场中占据领先地位，完成18家IPO，占全年新上市公司的近30%。
融资总额：协助客户筹集约291亿港元，占当年市场融资总额的32%。
标志性项目：
- 四家年度港股IPO前十大公司（海通证券、阳光油砂、郑州煤矿机械集团、中国有色矿业）。
- 海通证券为当年港股第二大IPO。
- 阳光油砂为2012年港股最大国际上市。
- 中国有色矿业为首家从大陆国企分拆并在港股上市的铜资产公司。
- 海通证券和郑州煤矿机械集团为三家A股公司中两家在港股上市的公司。
- CIFI Holdings为自2011年“进一步调整和控制房地产市场”通知发布以来首家上市的大陆重点房地产开发商。

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