20130805-山西证券-创业板首发办法修订_券商公募资格申请受理_14页_750kb

证券行业周报总结（2013年7月29日-8月4日）

核心内容概览

本周证券行业整体表现优于大盘，市场交易量有所下滑，但券商承销、资产管理及融资融券业务仍保持活跃。证监会近期对创业板首发管理办法和融资融券、债券ETF交易规则进行了修订，同时多家券商获得境外RQFII资格，显示行业政策支持和国际化进程加快。

主要观点

• 证券板块涨幅显著，跑赢沪深300指数。
• 多家券商获得公募基金管理业务资格申请受理。
• 创业板首发管理办法修订将推动创新型企业的融资便利。
• 融资融券余额小幅上升，显示市场融资需求仍存。
• 债券ETF实行当日回转交易，提升市场流动性。
• RQFII额度持续扩大，支持境外资本进入中国市场。

关键信息

一、行业板块表现

• 大盘走势：沪深300指数全周上涨1.05%。
• 证券板块：全周上涨2.38%，跑赢大盘1.33个百分点。
• 个股表现：19家上市券商股票全部实现正收益，涨幅前五分别为西南证券（7.13%）、国海证券（3.79%）、山西证券（3.65%）、海通证券（3.46%）、招商证券（2.74%）。

二、市场交易情况

• 成交额：全周成交额8349.92亿元，日均1669.98亿元，环比下降14.35%。
• 累计成交额：截至本周末，2013年累计成交金额达255470.72亿元，日均1851.24亿元。

三、券商承销业务情况

• 本周承销业务：3家公司完成4单承销业务，其中中信证券、华泰证券、金元证券分别完成1单增发、1单增发、1单债券发行。
• 2013年累计承销：18家券商完成250单承销业务，承销金额合计3107.80亿元。
• 承销金额排名：中信证券、海通证券、华泰证券、招商证券、广发证券排名前五。
• 权益类承销排名：中信证券、方正证券、华泰证券、国海证券、海通证券排名前五。
• 债券承销排名：中信证券、海通证券、华泰证券、广发证券、招商证券排名前五。

四、资产管理业务情况

• 本周发行情况：8家券商共发行12只资产管理产品，其中宏源证券发行3只，海通证券发行2只。
• 产品净值排名：海通证券（726.15亿）、光大证券（243.61亿）、中信证券（167.97亿）、华泰证券（149.79亿）、广发证券（128.40亿）排名前五。

五、融资融券业务

• 融资融券余额：截至2013年8月2日，两市融资融券余额为2327.56亿元，环比增长0.19%。

六、行业政策与动态

• 深交所交易规则修订：
  • 降低大宗交易门槛，A股由50万股或300万元降至30万股或200万元。
  • 增加盘后定价方式，提高市场透明度。
  • 债券ETF实行当日回转交易，提升流动性。
• RQFII资格扩展：
  • 截至7月底，16家券商境外子公司获得RQFII资格。
  • 7月新增RQFII额度170亿元，累计达1219亿元。
  • 同期QFII新增额度14.9亿美元，累计达449.53亿美元；QDII额度增至865.77亿美元。
• 证监会修订创业板首发管理办法：
  • 旨在放宽对创新型、成长型企业的财务准入标准，支持小微企业融资。
  • 探索建立“小额、快速、灵活”的再融资机制。

七、公司公告

• 中信证券：完成里昂证券80.1%股权收购，发行第二期公司债券，票面利率5.00%。
• 华泰证券：发行第四期短期融资券，总额30亿元，票面利率4.75%。
• 招商证券：发行第五期及第六期短期融资券，总额合计63亿元。
• 山西证券：获得股票质押式回购交易权限，发布半年度业绩快报。
• 国海证券：获得股票质押式回购交易权限。
• 国元证券：获得保险兼业代理资格。
• 东吴证券：控股股东股份质押解除，持股比例30.22%。
• 太平洋证券：在老挝合资设立证券公司，取得临时许可证。

八、限售股解禁提示

• 解禁明细：未来三个月内，方正证券、东北证券、兴业证券等将有较大规模限售股解禁，可能对股价产生影响。

九、投资者统计

• 新增股票账户：8.23万户，其中A股新增8.21万户。
• 期末股票账户数：1.7339亿户，其中A股1.7085亿户。
• 基金账户新增：6.36万户，期末基金账户数为0.4265亿户。

投资建议

• 本周证券板块表现优于大盘，建议关注券商公募资格牌照放开带来的业务拓展机会。
• 行业整体表现良好，建议保持“看好”评级，关注政策利好对行业发展的推动作用。

投资评级说明

• 股票投资评级：买入（+20%）、增持（+5%~+20%）、中性（-5%~+5%）、减持（-5%以下）。
• 行业投资评级：看好（行业超越市场）、中性（与市场持平）、看淡（行业弱于市场）。

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