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申万期货股指品种策略日报总结（2026/1/13 星期二）

一、股指期货市场概况

1.1 沪深300股指期货

• IF当月：前两日收盘价4764.80，前日收盘价4789.40，涨跌31.80，涨跌幅0.67%，成交量38339.00手，持仓量48212.00，持仓量增减-2278.00手
• IF下月：前两日收盘价4753.20，前日收盘价4780.60，涨跌34.40，涨跌幅0.72%，成交量9202.00手，持仓量13922.00，持仓量增减+2742.00手
• IF下季：前两日收盘价4743.80，前日收盘价4774.00，涨跌34.00，涨跌幅0.72%，成交量89188.00手，持仓量182828.00，持仓量增减+249.00手
• IF全季：前两日收盘价4702.00，前日收盘价4735.20，涨跌39.60，涨跌幅0.84%，成交量19363.00手，持仓量57008.00，持仓量增减+2042.00手

1.2 上证50股指期货

• IH当月：前两日收盘价3133.00，前日收盘价3141.80，涨跌10.80，涨跌幅0.34%，成交量12654.00手，持仓量16187.00，持仓量增减-1266.00手
• IH下月：前两日收盘价3132.80，前日收盘价3139.40，涨跌9.40，涨跌幅0.30%，成交量2301.00手，持仓量3486.00，持仓量增减+179.00手
• IH下季：前两日收盘价3134.80，前日收盘价3140.20，涨跌9.20，涨跌幅0.29%，成交量33564.00手，持仓量55192.00，持仓量增减-303.00手
• IH全季：前两日收盘价3123.20，前日收盘价3133.40，涨跌12.20，涨跌幅0.39%，成交量5526.00手，持仓量16857.00，持仓量增减+292.00手

1.3 中证500股指期货

• IC当月：前两日收盘价8088.20，前日收盘价8273.80，涨跌206.20，涨跌幅2.56%，成交量44368.00手，持仓量46036.00，持仓量增减-6659.00手
• IC下月：前两日收盘价8058.20，前日收盘价8258.20，涨跌224.20，涨跌幅2.79%，成交量12805.00手，持仓量26084.00，持仓量增减+2512.00手
• IC下季：前两日收盘价8037.80，前日收盘价8236.60，涨跌231.40，涨跌幅2.89%，成交量114590.00手，持仓量167535.00，持仓量增减-6868.00手
• IC全季：前两日收盘价7865.60，前日收盘价8083.40，涨跌248.80，涨跌幅3.18%，成交量31591.00手，持仓量71295.00，持仓量增减+3355.00手

1.4 中证1000股指期货

• TM当月：前两日收盘价8160.20，前日收盘价8395.20，涨跌263.00，涨跌幅3.23%，成交量63127.00手，持仓量65856.00，持仓量增减-4313.00手
• TM下月：前两日收盘价8098.80，前日收盘价8354.40，涨跌285.20，涨跌幅3.53%，成交量19752.00手，持仓量34818.00，持仓量增减+5319.00手
• TM下季：前两日收盘价8048.40，前日收盘价8311.40，涨跌300.40，涨跌幅3.75%，成交量172951.00手，持仓量208444.00，持仓量增减+4629.00手
• TM全季：前两日收盘价7824.20，前日收盘价8104.80，涨跌317.20，涨跌幅4.07%，成交量42733.00手，持仓量93919.00，持仓量增减+4004.00手

1.5 隔月价差

• IF下月-IF当月：现值-8.80，前值-11.60
• IF下月-IF当月：现值-2.40，前值-0.20
• IF下月-IF当月：现值-15.60，前值-30.00
• IF下月-IF当月：现值-40.80，前值-61.40

二、股指现货市场表现

2.1 沪深300指数

• 前值：4789.92
• 前两日值：4758.92
• 涨跌幅：0.65%

2.2 上证50指数

• 前值：3143.74
• 前两日值：3134.32
• 涨跌幅：0.30%

2.3 中证500指数

• 前值：8249.13
• 前两日值：8056.69
• 涨跌幅：2.39%

2.4 中证1000指数

• 前值：8357.01
• 前两日值：8129.18
• 涨跌幅：2.80%

三、行业指数表现

3.1 沪深300行业指数

• 能源：涨跌幅-0.97%
• 原材料：涨跌幅0.21%
• 工业：涨跌幅0.19%
• 可选消费：涨跌幅-0.39%

3.2 上证50行业指数

• 主要消费：涨跌幅0.49%
• 医药卫生：涨跌幅0.49%
• 地产金融：涨跌幅0.17%
• 信息技术：涨跌幅1.91%

3.3 其他行业

• 电信业务：涨跌幅2.57%
• 公用事业：涨跌幅0.52%

四、期现基差

4.1 沪深300

• IF当月-沪深300：前值-0.52，前两日值5.88
• IF下月-沪深300：前值-9.32，前两日值-5.72
• IF下季-沪深300：前值-15.92，前两日值-15.12
• IF全季-沪深300：前值-54.72，前两日值-56.92

4.2 上证50

• IH当月-上证50：前值-1.94，前两日值-1.32
• IH下月-上证50：前值-4.34，前两日值-1.52
• IH下季-上证50：前值-3.54，前两日值0.48
• IH全季-上证50：前值-10.34，前两日值-11.12

4.3 中证500

• IC当月-中证500：前值24.67，前两日值31.51
• IC下月-中证500：前值9.07，前两日值1.51
• IC下季-中证500：前值-12.53，前两日值-18.89
• IC全季-中证500：前值-165.73，前两日值-191.09

4.4 中证1000

• TM当月-中证1000：前值38.19，前两日值31.02
• TM下月-中证1000：前值-2.61，前两日值-30.38
• TM下季-中证1000：前值-45.61，前两日值-80.78
• TM全季-中证1000：前值-252.21，前两日值-304.98

五、宏观与行业信息

5.1 宏观信息

• 美国司法部：对美联储主席鲍威尔启动刑事调查，引发市场对美联储独立性的担忧，避险情绪推动黄金和白银价格上涨。
• 中国政府投资基金：首次明确布局和投向，支持重大战略、科技创新和新兴产业。
• 中欧电动汽车案：欧方将发布价格承诺申请指导文件，中国鼓励企业争取对欧出口权益。
• “十五五”规划：推动传统产业焕新、人工智能+、新兴产业培育，聚焦量子科技、人形机器人、6G等领域。

5.2 行业信息

• 存储芯片涨价：全球产业链迎来涨价周期，封测厂商报价上调30%。
• 天津房地产调控：新房销售价格浮动不超过备案价的10%，防止价格过快下跌。
• 火星样本返回计划：中国计划于2031年实施，或成为首个将火星样本带回地球的国家。
• 630℃发电机组：热效率突破50%，标志我国发电装备制造技术取得重大突破。

六、股指观点与操作建议

6.1 综合点评

• 美国三大指数上涨，上一交易日股指大幅上涨，传媒和计算机板块领涨，石油石化板块领跌。
• 市场成交额达3.64万亿元，融资余额增加67.81亿元。
• 2026年股市持续向好，受益于科技周期、政策红利、经济复苏及海外资金回流。
• 市场逐步从估值扩张转向盈利驱动，供给侧改革将推升大宗商品价格，带动资源型股票上涨。
• 预计股市将延续震荡上行趋势。

6.2 风险提示

• 报告存在局限性，对未来预测可能不及预期。
• 宏观环境和产业链变化存在不确定性。
• 市场有风险，投资需谨慎，报告信息仅供参考，不构成买卖建议。

七、声明

• 报告数据来源于Wind及公开信息，不保证其准确性、完整性或时效性。
• 报告内容客观公正，但观点、结论和建议仅供参考。
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