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中原证券报告摘要

报告信息

• 版权归属: 中原证券股份有限公司
• 声明: 请阅读第14页各项声明
• 日期: 2023年06月09日

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财经要闻

1. 陆家嘴论坛: 强调货币政策独立性，不跟随美联储紧缩，推动绿色金融转型。
2. 资本市场改革: 优化制度安排，推进科技创新及产品创新。
3. 稳增长政策: 加强基建投资，激发消费潜力，完善宏观调控机制。

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宏观策略分析

• A股表现: 周期性板块主导市场，年初以来权重股、金融地产、消费复苏题材持续活跃。
• 美联储政策: 预测加息周期将触顶，美元阶段性弱势将带动风险资产反弹。
• PMI数据: 制造业景气指数下降至48.8%，消费数据回暖，政策发力预期升温。

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行业重点简述

重点行业

1. 化工品: 价格回落下关注氟化工、轮胎等行业。
2. 食品饮料: 超跌后估值修复，啤酒、预制菜、出口型企业值得重视。
3. VR/AR/MR: 技术发展带动硬件升级，应用场景扩展带来增量空间。
4. 光伏与新能源: 硅料价格下行重构行业利润，储能、风能仍具看点。
5. 高端制造: 工业机器人、半导体设备、产业链安全细分领域为增长点。

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关键数据更新

限售股解禁明细

• 6月12日: 多家公司如凯迪股份、国联水产等计划解禁。
• 融资与交易数据: 融券流出减少，主板成交量下降，A股市盈率仍处低位。

沪深港通活跃股

• 本周资金集中: 龙头科技、半导体、建材、ETF主题类产品成交活跃。

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投资建议

核心观点:

• 宏观：稳增长加码，政策微刺激推动估值修复。
• 板块：防御板块如金融地产、电力公用事业迎来轮动；高景气成长股仍具长期潜力。
• 配置策略：增加股市仓位至六成资产，配置重点为消费复苏、出口型企业、人工智能相关领域。

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声明

• 报告观点依据宏观经济与资本市场动态，分析基于最新数据与政策方向。
• 建议投资者谨慎评估市场风险，结合自身风险承受能力进行决策。
• 禁止未经授权传播、复制本报告全文内容。

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来源: 中原证券股份有限公司