2018年-投中研究院_投中统计2月中企IPO发行放缓数量规模双双回落_11页_1mb

2017年2月中企IPO发行情况总结

核心内容概述

2017年2月中企在全球及境内资本市场IPO发行数量和募资规模均出现放缓。整体来看，全球IPO数量为42家，募资规模为159.34亿元人民币，环比分别下降39.13%和50.79%，但同比增长分别为320%和211.47%。A股市场表现相对平稳，IPO数量为33家，募资规模为134.53亿元，环比下降37.74%和50.45%，同比增长分别为371.43%和235.71%。H股市场则明显放缓，IPO数量为9家，募资规模为24.81亿元，环比下降43.75%和52.53%，同比增长分别为3.5倍和34.15倍。

主要观点

全球IPO情况

• 数量与规模：2月中企全球IPO数量和募资规模均较上月回落，但同比大幅增长。
• 趋势：自2016年年初全球IPO遇冷后，中企IPO呈现回暖趋势，但1月达到峰值后，2月出现回落，整体募资规模降至过去7个月新低。

A股市场表现

• 数量与规模：A股市场IPO数量为33家，环比下降37.74%，募资规模为134.53亿元，环比下降50.45%。
• 板块表现：上交所主板表现最佳，共17家IPO，募资规模达89.24亿元，占A股市场募资总额的66.3%。
• 行业分布：制造业、建筑建材、能源及矿业、IT行业是A股IPO的主要行业。

H股市场表现

• 数量与规模：H股市场IPO数量为9家，环比下降43.75%，募资规模为24.81亿元，环比下降52.53%，但同比增长34.15倍。
• 最大募资企业：中国宇华教育集团有限公司（06169.HK）在港交所主板上市，募资13.62亿元人民币，是本月H股最大募资项目。

关键信息

企业案例

• 宇华教育：2月28日在港交所主板上市，募资153,750万港元，主要用于发展学校网络和收购K-12及大学教育机构。
• 白银有色：2月15日在上交所上市，募资12.42亿元，主要用于收购红鹭矿业公司股权及深部矿产开发。
• 安正时尚：2月14日在上交所上市，募资11.96亿元。

地区表现

• 浙江：IPO数量9家，募资38.33亿元，平均IPO规模4.26亿元，位居地区榜首。
• 中国香港：IPO数量8家，募资11.19亿元，平均IPO规模1.40亿元。
• 福建、江苏、甘肃、河南：分别以17.55亿元、16.63亿元、12.42亿元、13.62亿元的募资金额位列第二至第五位。

VC/PE退出回报

• 退出规模：2月共53家VC/PE机构实现账面退出，合计回报52.29亿元，环比下降74.31%，同比下降38.63%。
• 平均回报率：平均退出回报率为1.16倍，环比下降33.28%。

顺丰控股更名事件

• 更名完成：鼎泰新材于2017年2月24日正式更名为“顺丰控股”，证券代码不变。
• 借壳上市：此前通过重大资产重组，鼎泰新材以发行股份方式购买顺丰控股100%股权，交易金额达433亿元。
• 股价表现：更名后股价连续上涨，截至2月28日达到66.8元/股，并连续5天涨停。
• 配套融资：计划通过非公开发行股份募集不超过800亿元配套资金，用于航材购置、冷运车辆采购、信息平台建设及中转场建设等项目。

行业与地区分布

行业分布

• 募资规模：制造业占比最高（27%），建筑建材（18%）、能源及矿业（15%）、IT（11%）紧随其后。
• 发行数量：制造业占比26%，建筑建材16%，IT与能源及矿业各占12%。

地区分布

• 浙江：IPO数量与募资金额均居首位。
• 福建、江苏：募资金额分别达到17.55亿元和16.63亿元，表现突出。
• 甘肃、河南：分别有1家IPO，募资金额分别为12.42亿元和13.62亿元。

总结

2017年2月中企IPO整体呈现放缓趋势，但与去年同期相比仍保持增长。A股市场表现相对稳定，H股市场则出现明显降温。制造业、建筑建材、能源及矿业、IT行业是IPO的主要行业，浙江地区IPO表现最为活跃。VC/PE退出回报有所减少，但整体仍保持正向增长。顺丰控股成功更名并借壳上市，成为本月IPO市场的亮点之一。