20240301-兴证期货-期权日度报告_9页_696kb

期权日度报告（2024年3月1日）摘要

市场概览

• 基本面筑底改善、流动性风险释放及政策预期强化推动股市上涨。
• 上证指数反包大涨，北向资金单日净买入创7个月新高。
• 股市利多因素积聚，人工智能与高股息蓝筹概念板块表现突出。

金融期权分析

• 整体表现：金融期权震荡上涨，隐波回落，市场情绪趋稳。
• 成交PCR：金融期权成交PCR平稳，中小创期权隐波回落，上证50与中证1000隐波差缩减至14个百分点，均值回归特征显著。
• 策略建议：关注期权空vega策略或逢回调卖出看跌期权。

商品期权分析

• 铜与铝期权：隐波低位，震荡走势为主。
• PTA期权：成交PCR环比下降，国际油价支撑下空头情绪释放有限。
• 黄金期权：隐含波动率回落，情绪面趋缓。
• 豆粕期权：成交PCR极低，空头情绪衰竭，震荡预期强化。
• 整体趋势：商品期权隐含波动率普降，震荡预期增强。

结论

• 期权市场在基本面改善和政策预期强化背景下呈现震荡上涨节奏。
• 金融期权建议关注均值回归策略，商品期权以震荡策略为主。
• 本期权机会与风险需结合市场情绪与基本面变化综合判断。