普华永道-海外投资机遇东盟国家-2020.9-13页_1mb

海外投资机遇之东盟国家总结

核心内容

随着“一带一路”倡议的推进，中国对东盟国家的投资持续增长，成为我国对外投资最集中的地区。2020年上半年，尽管受疫情影响，中国对东盟国家的直接投资仍同比增长53.1%，达62亿美元。东盟国家作为全球经济增长的重要引擎，其经济潜力和投资吸引力日益增强。

主要观点

• 投资增长迅速：中国对东盟国家的投资增长速度快于全球平均水平，东盟已超越欧盟成为我国对外投资的主要目的地。
• 经济潜力巨大：东盟国家GDP年均增速高于全球，且拥有庞大的人口基数和广阔的市场前景。
• 劳动力成本低廉：东盟第三梯队国家劳动力成本远低于中国广东省，有利于劳动密集型产业的转移。
• 政策支持明显：中国-东盟自贸区和“一带一路”倡议为投资东盟提供了政策便利和税收优惠。
• 产业链完善：泰国等东盟国家具备较为完善的电子与电器制造产业链，具备良好的投资环境。
• 物流体系发达：泰国物流表现指数在东盟国家中排名靠前，具备较强的物流支持能力。
• 投资策略需精细化：投资东盟需结合市场研究、政策分析和产业布局，避免盲目扩张。

关键信息

东盟国家概况

• 成员国家：包括印度尼西亚、泰国、菲律宾、新加坡、马来西亚、越南、缅甸、柬埔寨、老挝和文莱。
• 经济数据：过去10年GDP年均增速超过5%，2019年GDP总量达3.17万亿美元，位列全球第五。
• 国家梯队：
  • 第一梯队：新加坡、文莱（经济发达，但工业体量小）；
  • 第二梯队：马来西亚、泰国（工业基础完善，竞争力强）；
  • 第三梯队：印尼、菲律宾、越南、缅甸、柬埔寨、老挝（劳动力丰富，成本低廉）。

投资优势

• 经济增长迅速：东盟国家年均GDP增速远高于全球平均水平，尤其是第三梯队国家。
• 劳动力成本低廉：第三梯队国家劳动力成本仅为广东省的20%，适合劳动密集型产业转移。
• 政策支持：
  • 中国-东盟自贸区：90%以上产品平均关税降至0.1%；
  • “一带一路”倡议：提供税收减免、资金支持等政策优惠。
• 市场准入门槛低：多数东盟国家未对外国投资者设置严格的持股比例或投资门槛。
• 税务优惠政策：各国提供不同程度的税收减免和优惠，如泰国、越南、印尼、马来西亚等。

投资案例

• 吉利汽车：收购马来西亚宝腾汽车49.9%股份，提升其盈利能力。
• 海尔集团：在泰国建立家电生产基地，年产能达150万台。
• 索尼公司：将部分产能从中国转移至泰国，以降低运营成本。

行业聚焦：泰国电子与电器制造行业

• 行业优势：泰国是全球重要的电子设备出口国，2018年出口额达350亿美元。
• 产业链完善：从研发、生产到分销，产业链成熟。
• 交通便利：拥有38个机场和8个深海港口，物流表现指数在东盟中排名靠前。
• 政策支持：泰国东部经济走廊（EEC）计划为电子行业提供税收减免、进口豁免等优惠。
• 劳动力资源：制造业劳动力约890万人，电子行业雇员约75万，培训政策完善。

投资建议

普华永道建议企业投资东盟国家应遵循以下步骤：

1. 市场研究：分析目标国家的经济发展水平、文化差异、法律法规等。
2. 深入分析：了解行业特征、竞争格局、供应链情况及潜在风险。
3. 政策评估：研究外商投资政策，选择合适的投资模式。

结语

东盟国家是中国海外投资的重要目的地，具有显著的经济潜力和政策支持。企业应结合自身发展战略，深入研究目标市场，合理布局海外业务，以实现可持续增长。