20150605-渤海证券-电力设备与新能源行业周报_中国与东盟国家在核能方面进行合作_12页_504kb

中国与东盟国家在核能方面进行合作

核心内容概述

本报告聚焦于电力设备与新能源行业近期动态，重点分析了中国与东盟国家在核能领域的合作进展，以及行业内的主要企业动向。报告指出，尽管电力设备板块整体估值偏高，但行业仍被看好，主要基于政策利好、技术进步及市场拓展等因素。

主要观点

行业整体表现

• 市场表现：2015年5月29日至6月4日期间，电力设备与新能源行业上涨10.11%，跑赢沪深300指数2.92个百分点。
• 子行业涨幅：二次设备、电力电子设备、电机及传动设备、发电设备板块涨幅居前。
• 估值情况：电力设备板块TTM估值上升至94.14倍，相对于沪深300的估值溢价率达431.56%，无估值优势。

行业投资主线

• 政策驱动：充电桩政策有望出台，特高压新增审批线路预期临近，能源互联网行动计划有望推进。
• 国企改革：以国家电网为代表的国企改革逐步展开，为行业带来新的投资机会。
• 事件驱动：建议关注员工增持、增发并购等具有事件刺激性的个股。

股票池推荐

• 汇川技术
• 大洋电机
• 阳光电源
• 积成电子
• 森源电气

关键信息

光伏产品价格动态

• 多晶硅价格：光伏级多晶硅价格下降0.63%，单晶硅片价格下降0.49%。
• 太阳能电池：价格上涨1.03%。
• 组件价格：小幅下降0.54%。
• 其他产品：部分产品价格保持稳定，如156mn多晶硅片、高效多晶硅片等。

国际能源合作

• 签署《国际能源宪章宣言》：中国由受邀观察员国变为签约观察员国，标志着在国际能源治理中地位提升。
• 合作领域：涵盖能源投资、贸易、运输、争端解决及能源效率等。
• 扩大合作范围：新宣言将关注点扩展至能源减贫等新领域。

地方政策动态

• 福建省发改委：明确光伏发电项目审批及建设管理事项，规范备案流程，强化信息报送与竣工验收。
• 湖南省发改委：发布2015年光伏发电建设实施方案，共筛选出59个项目，总规模66.6万千瓦，涵盖集中式和分布式地面电站。

企业动态

• 积成电子：收购福建奥通迈胜电力科技70%股权，布局南方配电自动化市场。
• 东源电器：设立全资子公司，拓展新能源汽车关键零部件业务，同时转让部分互感器公司股权。
• 鑫龙电器：与Jiaping Han共同设立合资公司，进军新材料领域，重点发展节能环保、纳米及新能源材料。
• 南都电源：拟定增募资24.5亿元，用于新能源电池、分布式能源网络建设及偿还贷款。
• 隆基股份：子公司拟投资6.1亿元建设1GW高效单晶组件项目，推动高效单晶组件在国内市场应用。
• 茂硕电源：拟投资8亿元建设100MW光伏并网发电项目，分两期完成，尚处筹备阶段。

总结

电力设备与新能源行业在2015年6月初表现强劲，政策利好与市场拓展推动行业发展。尽管估值偏高，但行业仍被分析师看好，主要关注充电桩、特高压、能源互联网及国企改革等投资主线。同时，中国与东盟国家在核能领域的合作逐步深化，中广核与东盟能源中心签署合作协议，推动清洁能源技术交流与合作。地方政策支持光伏发电产业发展，企业则通过并购、设立子公司等方式加快布局新能源与新材料领域，为行业长期发展奠定基础。