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市场观察总结

市场趋势

今日沪深两市指数全天震荡调整，三大股指均小幅收跌。成交额略有放大，但连续两日低于6000亿元。板块呈现明显的高低切换特征：前期表现强势的题材股如半导体、地理信息概念表现活跃，而国防军工则因业绩增长和龙头股成交量配合良好持续走强；同时红利板块表现相对稳健，与赛道股形成显著分化，反映市场资金正从高估值转向低估值、低预期向好预期转换。市场个股涨跌比例接近五五开，超3300只个股实现上涨。

政策面动向

1. 发改委强调下半年工作将以扩大内需为着力点，重点促进消费，通过增加居民收入特别是中低收入群体收入，有力带动文旅、养老、育幼、家政等服务消费，并进一步激发民间投资活力、提升重大项目建设效率。
2. 上海发布《关于进一步推动上海创业投资高质量发展的若干意见》，提出激发创投市场活力措施，包括加强创投与科创板的联动。

资金流向

1. 全天上证、深证主力资金净流入，分别达3896亿元和690亿元。
2. 沪股通资金7月30日净买入创10个月新高，达52.98亿元。
3. 行业资金流向分化，主要流入半导体、房地产和医疗服务板块；流出较强的则为乘用车、电力和炼化贸易领域。

行业动态

1. 黄金方面：下半年全球黄金需求总量表现较好，央行持续购金。金价再创新高，显示市场避险偏好仍在。
2. 科技领域：半导体板块前期表现受到广泛关注，AI服务器Blackwell有望带动液冷散热方案推广；政府发布的数云行动纲要进一步明确了对算力和数据要素市场的重视。
3. 公募基金：年内实现了盈利的公募产品累计数量超过6200款，其中排名前列的多为指数基金及军工、半导体等高景气行业相关主题产品。

收盘及展望

截至收盘，大盘主力顽强守住5000点，上证成交3982亿，深成指报10877点。买方机构看多军工、高股息、AI逻辑持续发酵，依然值得重点关注。

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