20260107-东吴证券-北交所定期报告_八部门推进_人工智能+制造_专项行动_北证50上涨0.22_8页_793kb

北交所定期报告总结（2026年1月7日）

核心内容概述

2026年1月7日的北交所定期报告涵盖了资本市场动态、行业政策动向、市场表现及风险提示等多个方面。报告指出，国内政策正积极推动“人工智能+制造”融合发展，商务部对日本进口二氯二氢硅发起反倾销调查，工信部明确工业网络改造目标，这些政策与市场动向对北交所相关企业产生积极影响。

主要观点与关键信息

1. 资本市场动态

• “人工智能+制造”专项行动：由工业和信息化部等八部门联合印发的《“人工智能+制造”专项行动实施意见》提出，2027年实现人工智能关键核心技术安全、可靠供给，产业规模与赋能水平稳居世界前列。
• 重点任务：
  • 推动3-5个通用大模型深度应用；
  • 打造100个工业高质量数据集；
  • 推广500个典型应用场景；
  • 培育一批生态主导型企业与专精特新中小企业。
• 支持措施：
  • 算力突破：发展高端训练芯片与人工智能服务器；
  • 模型开发：构建“云-边-端”体系，开发适配制造业需求的高性能算法；
  • 装备升级：推动AI赋能工业母机、机器人等；
  • 资金引导：通过产业投资基金吸引社会资本，建设开源生态支持企业出海。
• 北交所企业受益：北交所集聚的专精特新企业多聚焦于工业智能装备、AI终端配套等领域，与政策导向高度契合，有望在技术落地与场景拓展中承接发展机遇。

2. 委内瑞拉股市异动

• 单日暴涨50%：委内瑞拉核心股指IBC指数在1月7日单日涨幅超50%，年初至今累计涨幅突破100%。
• 背后原因：
  • 美国抓捕马杜罗引发政权变动预期，市场押注新政权将推进改革，开放石油投资；
  • 委内瑞拉拥有全球最大石油储备，此前受制裁影响产量下滑，市场预期外资流入将改善经济基本面。
• 市场特性：
  • 股市仅覆盖30家企业，日均交易量小，少量资金即可推动指数大幅波动；
  • 高通胀背景下，股市成为对冲本币贬值的重要工具。
• 对全球市场影响：委内瑞拉股市的异动对全球资本市场风险偏好形成正向促进，北交所作为创新型中小企业聚集地，也将间接受益。

3. 行业政策动向

• 工信部2028年目标：推动不少于5万家企业实施新型工业网络改造，重点覆盖原材料、装备制造、消费品、电子信息等关键行业。
• 改造内容：
  • 加快工业5G虚拟/混合专网建设；
  • 支持大型企业试点建设工业5G独立专网；
  • 推动工业无线与有线网络技术融合组网；
  • 开展5G-A关键技术攻关，支持确定性网络、工业算力等技术创新。
• 北交所企业受益：北交所聚集了一批深耕工业互联网配套领域的专精特新企业，如工业网关、智能传感器、网络安全等，有望在政策推动下承接更多业务订单。

4. 商务部反倾销调查

• 调查对象：日本进口的二氯二氢硅。
• 调查背景：
  • 2022-2024年期间，日本进口产品数量上升，价格下跌31%，对国内产业造成实质损害；
  • 二氯二氢硅是芯片制造的关键材料，国内高端领域国产化率仅15%-20%，依赖进口。
• 影响：
  • 短期：日本进口产品成本上升，国内企业价差优势显现；
  • 长期：推动本土企业突破6N+纯度与连续化生产瓶颈，加速国产替代进程；
  • 北交所部分涉及半导体材料配套、芯片制造设备的企业将受益。

市场表现

3.1 北交所板块表现

• 北证50：上涨0.22%；
• 创业板指：上涨0.31%；
• 沪深300：下跌0.29%；
• A股指数：上涨0.05%；
• 科创50：上涨0.99%。

3.2 北交所个股表现

• 涨幅前五：
  • 佳先股份：+25.68%
  • 惠同新材：+16.83%
  • 九菱科技：+8.29%
  • 微创光电：未明确
  • 锦华新材：未明确
• 跌幅前五：
  • 锦好医疗：-14.76%
  • 天铭科技：-12.58%
  • 国源科技：-11.59%
  • 其他个股未明确

3.3 成交量与市值

• 北交所成分股：共287家；
• 平均市值：31.42亿元；
• 成交额：275.48亿元，较前一交易日增加15.58亿元。

风险提示

• 个股盈利不及预期；
• 行业竞争加剧；
• 贸易摩擦加剧；
• 政策不及预期。

总结

本次报告重点聚焦人工智能+制造政策落地、委内瑞拉股市异动对全球资本市场的带动效应、工信部工业网络改造目标以及商务部反倾销调查对半导体材料国产替代的推动作用。北交所作为创新型中小企业的聚集地，其成分股在政策导向下具备较强的发展潜力，尤其在工业智能装备、AI终端配套、半导体材料等领域。然而，投资者仍需关注行业竞争、贸易摩擦及政策执行等潜在风险。