20240730-中国银河-面板行业行业月度报告_面板行业持续回调_AMOLED手机火热_11页_1mb

面板行业总结

核心内容

2024年7月30日发布的行业分析报告指出，面板行业整体呈现回调趋势，但部分细分领域仍保持增长。报告主要从价格跟踪、销量跟踪、板块跟踪及风险提示四个方面展开分析，为投资者提供市场洞察和投资建议。

主要观点

1. 面板价格跟踪

• Smartphone & Tablet面板价格：延续稳中有降的态势，LTPS面板价格持续下滑，而高端AMOLED和FOLED面板价格短期保持稳定。
• IT面板价格：Monitor面板价格由涨转稳，Notebook面板价格低位维稳。
• TV面板价格：受电视市场整体萎靡和供应端产能调控滞后影响，TV面板价格小幅下滑。

2. 面板销量跟踪

• TV面板销量：2024年6月，全球TV面板出货量同比和环比双降，大尺寸化趋势不改，但小尺寸面板需求萎缩。
• AMOLED手机面板销量：2024年上半年，全球AMOLED智能手机面板出货量约4.2亿片，同比增长50.1%。我国厂商出货份额达到50.7%，超越韩国。
• MNT面板销量：欧美商用Monitor市场温和复苏，我国市场尚未明显提振，主要增长动力来自备货节奏前移。

3. 板块跟踪

• 近一个月表现：面板行业指数下跌8.02%，跑输沪深300指数5.97个百分点，跑输电子指数5.58个百分点。
• 近一年表现：面板行业指数下跌16.28%，跑赢沪深300指数1.2个百分点，跑赢电子指数3.34个百分点。
• 个股表现：部分公司表现较好，如汇创达、骏成科技等；部分公司表现较差，如康冠科技、天禄科技等。

4. 投资建议

• 推荐关注：大尺寸LCD & OLED相关公司（京东方A、TCL科技、深天马A、维信诺）。
• 细分品类机会：TV面板大尺寸化趋势和AMOLED手机渗透率提升是行业发展的主要推动力，部分细分品类表现稳中向好。

关键信息

• AMOLED手机市场：2024年上半年全球AMOLED智能手机面板出货量同比增长50.1%，我国厂商市场份额达50.7%，超越韩国。
• TV市场表现：电视市场整体萎靡，6.18促销期间零售量和零售额均出现下滑，预计TV面板价格将小幅下降。
• 行业指数表现：面板行业指数近一个月下跌8.02%，近一年下跌16.28%，整体表现弱于电子行业。
• 风险提示：
  • 下游需求复苏不及预期；
  • 价格涨幅不及预期；
  • 技术迭代不及预期；
  • 产能瓶颈风险。

分析师信息

• 分析师：高峰，电子行业首席分析师。
• 教育背景：北京邮电大学电子与通信工程硕士，吉林大学工学学士。
• 工作经验：2年电子实业经验，7年证券从业经验，曾就职于渤海证券、国信证券、北京信托证券部。
• 联系方式：010-8092-7671，gaofeng_yj@chinastock.com.cn

行业评级标准

总结

2024年7月，面板行业整体回调，但AMOLED手机面板需求火热，成为行业增长的主要驱动力。TV面板市场表现疲软，价格小幅下滑，而IT面板价格趋于稳定。在投资建议方面，报告推荐关注大尺寸LCD & OLED相关公司，如京东方A、TCL科技、深天马A、维信诺等。同时，需警惕下游需求、价格涨幅、技术迭代及产能瓶颈等风险。