20251022-光大期货-股指期货日度数据跟踪_4页_435kb

2025年10月21日，A股主要指数全线上涨。上证综指收涨1.36%至3916.33点，深成指涨2.06%至13077.32点。中证1000、中证500、沪深300和上证50分别上涨1.45%、1.64%、1.53%和1.09%，成交额合计超2.7万亿元。电子、电力设备、通信和银行等板块对指数上涨贡献显著，其中电子板块在多个指数中拉动作用突出。

股指期货方面，IM、IC、IF主力合约均呈现负基差，且远月合约贴水扩大，显示市场对冲需求较强。IM当月合约日均基差为-60.67点，IC为-55.3点，IF为-9.92点，IH接近平水。基差折算年化开仓成本中，IM各合约成本最高，IM03达16%以上，IC03约14%，IF与IH则显著偏低，IH部分合约接近零成本。

换月成本分析显示，IM和IC的跨期价差年化成本整体较高，IM00-01年化成本约18%，IM02-03接近11%；IC00-01约14%，IC02-03约13.5%。IF和IH换月成本较低，IF00-01年化约3.5%，IH多数时段为负成本，表明大盘蓝筹对冲压力较小。盘中数据显示，基差波动较为平稳，未出现大幅收敛或走阔。

总体来看，当日市场情绪回暖，中小盘指数涨幅领先，电子板块带动明显。期货市场显示中证1000和中证500对冲及展期成本高企，反映中小盘股对冲需求旺盛，而沪深300和上证50期货市场情绪相对稳定，贴水较窄，市场风险溢价较低。