20220119-胜利证券有限-胜利早报_3页_582kb

勝利早報總結（2022.01.19）

核心內容概述

本次早報聚焦於A股、港股及海外市場的近期動態與投資機會，重點分析了生猪養殖、科技與通信、基建、新能源、消費等板塊的表現與前景。同時，也關注了政策風向、資金流向及企業戰略調整，為投資者提供短期與長期的市場觀點與建議。

短線機會分析

中糧家佳康 (1610.HK)

• 行業地位：中國首批采用大規模生猪養殖的企業之一。
• 推薦理由：
  • 生豬養殖板塊近期出現上漲，主因是產能出清，市場預期周期底部臨近。
  • 當前階段關注重點為能繁母豬存欄變化。
  • 股價經過充分調整，估值合理。
• 投資建議：
  • 買入價：HKD 3.2
  • 目標價：HKD 4.0
  • 止損價：HKD 3.0

勝利即日觀點

海外市場動態

• 美股表現：隔夜美股三大指數大幅下跌，納指跌幅較大，科技與金融股領跌，中概股表現偏強。
• 市場情緒：受美聯儲加息預期影響，美國國債收益率飄升至1.88%，打擊市場信心。
• 關注點：
  • 美聯儲議息會議對加息步伐的定調。
  • 市場重新評估疫情對經濟的影響，氣氛謹慎。

國內市場展望

• 政策支持：國內穩增長決心明確，央行表示將把貨幣政策工具箱開得再大一些，流動性前景樂觀。
• 經濟預期：宏觀杠杆率持續下降，預計2022年將保持基本穩定，為未來政策創造空間。
• 行業利好：
  • 釋出數字化「十四五」規劃。
  • 新能源汽車補貼期限延長。
  • 基礎設施投資適當超前。

策略建議

• 短期關注互聯網科技、通信與IT設備、影視傳媒等板塊。
• 穩健投資者可把握政策支持下的基建與新能源等行業機會。

市場熱點板塊及個股

A股市場

1. 央行政策：

   • 2022年將重點圍繞保持貨幣信貸總量穩定增長、信貸結構優化、企業融資成本下降及人民幣匯率穩定展開工作。
   • 存款準備金率調整空間有限，但仍有空間。
   • MLF和逆回購利率下調，提振市場信心。

2. 摩根中國A股機會基金持倉變化：

   • 宁德时代獲增持60.86%，成第一大重倉股。
   • 中国平安增倉42.84%，期末持倉市值達12.07億元。
   • 通威股份、万华化学也獲不同程度增倉。
   • 隆基股份被減持5.94%。
   • 药明生物、网易獲增持。

3. 发改委政策：

   • 強調擴大內需、振興工業運行。
   • 加快推進“十四五”規劃102項重大工程。
   • 一季度將形成更多實物工作量。

4. 寧德時代換電戰略：

   • 推出換電服務品牌EVOGO，包含換電塊、快換站、APP三大產品。
   • “巧克力換電塊”可提供200公里續航，支持靈活選取電池。

H股市場

5. 建滔積層板：

   • 預計2021年純利約65-70億港元，同比增長132%-150%。
   • 增長主因市場需求旺盛，產品銷量與單價雙升。

6. 普拉達：

   • 2021年總收益達33.64億歐元，較2020年增長41%。
   • 下半年直營店（含電商）銷售額增長27%。

7. 藥明康德：

   • 預計2021年營業收入增長38%-38.5%，淨利潤增長68%-70%。

海外市場

8. 微軟收購動視暴雪：

   • 以687億美元現金收購，溢價約45%。
   • 交易後微軟將成全球第三大遊戲公司。
   • 納德拉認為遊戲是元宇宙發展的重要領域。

9. AT&T與Verizon推遲5G部署：

   • 拜登政府協調航空與通信業，推遲部分機場周圍5G服務。
   • 約90%的5G服務可按計劃部署，但仍有超過500座發射塔需推遲。

10. 京東與Shopify合作：

    • 提升跨境業務，中國商家可利用Shopify平臺進行全球行銷。
    • Shopify零售商也可通過京東接觸中國市場。

大行報告重點

11. 德意志銀行對蘋果評級：

    • 將目標價由175美元上調至200美元，維持買入評級。
    • 認為蘋果受益於通脹環境下對高質量資產的偏好。

12. 摩根士丹利對快手-W評級：

    • 首予「增持」評級，目標價120港元。
    • 基於2022年收入預測990億元人民幣及企業價值相對收入倍數3.8倍。
    • 預計公司將在未來數季進入盈利周期，股價有望上漲。