20210523-中泰证券-波动技术择时周报_指数冲高震荡_资金流向一二线白马_18页_2mb

波动技术择时周报总结（210523）

核心内容概述

本周市场呈现指数冲高震荡的态势，整体风险偏好良好，资金流向一二线白马股。分析师张晗、陈俊伟及研究助理倪孝威共同完成本报告，分析市场波动情况及板块动量强度。

主要观点

• 市场整体趋势：指数短期震荡，中长期趋势良好，底部区间已确认，中期反弹有望持续。
• 风险偏好：市场风险偏好信号良好，尤其是创业板指数表现强势，显示出资金向高成长板块的流动。
• 板块表现：周期性板块相对强势，而白马股集中地如食品饮料、生物医药、家电等板块的个股走强可能与资金流动有关。
• 波动率：市场波动率处于相对高位，震荡概率较大，但整体仍处于可控范围。

关键信息

一、日线级别正弦波

• 全局与创业板：日线全局和创业板正弦波同步回升，风险偏好良好，为正值仍有向上的引力。
• 上证50：上证50为负值，有所回落，相对弱势，短线不利于打开指数空间，指数偏震荡。
• 券商板块：券商正弦波为正值，同步上证50回落整理，后续仍有向上动力。

二、证券指数数字正弦波

• 走势：证券指数震荡回落，但与技术面K线底分型确认后的整理走势同步，预计震荡之后仍要上行。
• 信号：证券指数正弦波信号为7/9强势，波动率收敛后有所震荡释放，显示市场调整后仍具上行潜力。
• K线分析：证券公司指数在25、55天均线之上，5天和200天均线之下，处于上升趋势线和回调压制线交汇位置，底分型初步确立，有利于底部构建。

三、数字正弦波纵横与板块强度排名

• 板块对比：全局、创业板、上证50为市场核心，其中医药生物和建筑材料表现相对强势。
• 动量强度排名：
  • 2021-05-19：全局、创业、医学生物、休闲服务、证券公司、食品饮料、创业板G、国防军工、汽车
  • 2021-05-20：全局、创业、医学生物、休闲服务、证券公司、食品饮料、创业板G、国防军工、汽车
  • 2021-05-21：全局、创业、医学生物、休闲服务、证券公司、食品饮料、创业板G、国防军工、汽车

四、波动率观察

• 波动率变化：本周波动率有所回落但仍处于相对高位，震荡概率较大。
• 底部区间：底部区间3350-3400已确认，指数震荡整理之后，中期反弹可以持续。
• 比价效应：创业板指比价沪深300显示沪深300指数处于相对低估位置，具备配置价值。

风险提示

• 市场系统性风险
• 数据模型局限性和失效风险

图表目录

• 图表1：日线级别正弦波走势观察
• 图表2：全局正弦波数字信号
• 图表3：创业板正弦波数字信号
• 图表4：上证50正弦波数字信号
• 图表5：证券指数正弦波走势观察
• 图表6：证券指数正弦波数字信号
• 图表7：证券公司日线级别走势图
• 图表8：证券公司周线级别走势图
• 图表9：创业板指比价沪深300
• 图表10：数字正弦波板块纵横观察
• 图表11：行业指数12天动量强度排名
• 图表12：行业指数24天动量强度排名
• 图表13：各行业进场阶段个股占比
• 图表14：九大指数日线收盘均线定位
• 图表15：六大指数日线走势比较
• 图表16：上证指数日线走势趋势线
• 图表17：沪深300指数日线走势趋势线
• 图表18：上证50日线走势趋势线
• 图表19：九大指数周线收盘均线定位
• 图表20：六大指数周K线看图
• 图表21：小周线三大正弦波走势观察
• 图表22：周线三大正弦波走势观察
• 图表23：周线级别全局正弦波和对数波动率