20260724-光大证券-重磅_中美_探讨300亿美元降税_布油重返100美元_美股七巨头_蒸发近8000亿美元_6页_526kb

中美经贸动态与市场总结

核心内容

近期，全球市场受到多重因素影响，包括中美经贸关系、能源价格波动、科技股表现及政策动向等。以下是关键信息总结：

中美经贸动态

• 中美降税框架：中美双方经贸团队正探讨推进各自300亿美元规模的对等降税框架安排，旨在进一步拓展双边贸易。
• 美国加征关税：美国宣布对数十个国家和地区加征10%至12.5%的关税，以替代即将到期的全球进口关税，新关税将于7月24日生效。
• 贸易政策影响：中美贸易政策的调整可能对全球供应链和市场情绪产生深远影响。

市场表现

• 油价回升：布伦特原油期货价格5月底以来首次触及每桶100美元，显示全球能源市场信心有所恢复。
• 美股下跌：科技七巨头指数单日下跌4.8%，市值蒸发7970亿美元，创去年4月以来最惨表现。特斯拉、谷歌等个股跌幅显著。
• 英特尔上涨：英特尔股价在美股盘后交易中暴涨，因二季度营收和三季度指引均超预期，提振市场信心。
• 黄金下跌：COMEX黄金期货单日下跌2%，显示市场对避险资产需求下降。

资本市场动态

• A股市场：上证指数、深证成指等小幅上涨，北证50微涨。中国证监会召开座谈会，强调维护市场平稳运行，提升资本市场韧性。
• 南向资金：南向资金净卖出42.26亿港元，盈富基金、腾讯控股遭净卖出，美团-W获净买入。
• 基金规模：我国公募基金总规模6月底达39.67万亿元，创历史新高。
• 股票回购：年内已有超800家A股公司实施回购，美的集团、顺丰控股等公司回购金额较大。

行业动态

• 人工智能：中国首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集，人工智能加速器市场预计到2030年将达到1.4万亿美元。
• 特高压设备：中国西电、平高电气等公司中标特高压设备，合计中标金额逾63亿元。
• 芯片行业：部分芯片股因AI投资预期变化而大幅下跌，贝莱德认为市场反应过度。
• 制药行业：礼来计划于2027年第一季度向FDA提交下一代减肥药Retatrutide的上市申请。
• 科技研发：鸿海研究院成功研发高容量硅光子发射器，传输速度达34.132 Tbit/s。

公司公告与业绩

• 长鑫科技：将于7月27日在科创板上市。
• 中国神华：定州三期6号机组、沧东三期6号机组通过168小时试运行。
• 五矿新能：预计2026年半年度净利润扭亏为盈。
• 普冉股份：上半年净利同比预增1925%，受益于通用存储芯片量价改善。
• 中无人机：预计半年度净利润同比增长63.66%-82.54%。
• 保利发展：上半年净利润同比下降38.96%。
• 金钼股份：上半年净利润同比增长25.91%。
• 鹏鼎控股：拟投资100亿元新建深圳第三园区，建设人工智能高阶类载板及柔性电路板智造基地。

政策与行业解读

• 人工智能标准：中国发布《人工智能智能体互联》系列国家标准，推动智能体技术发展。
• 特高压建设：特高压设备订单持续释放，技术壁垒高，龙头企业优势明显。
• 全民健身计划：国务院发布计划，利用人工智能赋能全民健身，目标到2030年人均体育场地面积达4平方米。
• 外资流入：上半年中国实际使用外资金额同比下降5%，但高技术产业实际使用外资增长33.2%，显示外资对中国市场的信心。

风险提示

• 中曼石油：受中东地缘政治冲突影响，公司伊拉克区域井队处于停工待命状态。

总结

当前市场在全球经贸、能源、科技等多重因素影响下呈现波动。中美经贸关系的改善迹象与美国加征关税形成对比，显示全球贸易格局的复杂性。能源市场回暖，但科技股因AI投资预期变化而承压。资本市场在政策支持下保持稳定，基金规模创新高，A股公司积极回购以稳定市场。人工智能、特高压、芯片等行业表现突出，成为市场关注焦点。同时，部分公司因地缘政治风险面临挑战，需警惕市场波动。