20250802-国盛证券-量化分析报告_择时雷达六面图_估值分数好转_宏观与拥挤度分数弱化_17页_1mb

券商研究报告：金融工程·量化分析报告

择时雷达六面图整体分析

• 综合打分：-0.29分【中性偏空】
• 四大维度变化：
  1. 估值性价比：分数上升（-0.42→-0.04分），席勒ERP、PB与AIAE指标向上。
  2. 宏观基本面：分数下降（-0分→-0.25分），增长与通胀方向信号偏弱。
  3. 资金&趋势：信号中性（0分），外资流入意愿增强，内资两融与成交信号偏空。
  4. 拥挤度&反转：分数下降至-0.5分，衍生品指标看空，市场拥挤度适中偏高。

各维度最新观点

1. 流动性：信号中性（0分），货币与信用方向冲突。
2. 经济面：中性偏空（-0.25分），增长指标下行，通胀短期支撑减弱。
3. 技术面：看空（-0.5分），价格趋势无明显方向，反转信号偏空。
4. 资金面：中性（0分），外资流入信号偏强，内资行为谨慎。
5. 估值面：中性偏空（-0.42分），估值修复但仍有压力。
6. 拥挤度：中性偏空（-0.5分），衍生品与可转债信号看空，市场情绪适中偏高。

分析师团队：梁思涵、林志朋、刘富兵
执业证书编号：S0680522070006、S0680518100004、S0680518030007
邮箱：liangsihan@gszq.com、linzhipeng@gszq.com、liufubing@gszq.com
相关研究：详见报告附录

风险提示：模型基于历史数据，未来市场环境变化可能导致结果失效。
免责声明及投资评级说明详见P.16