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金融研究简报

招商期货有限公司

• 日期： 2024年11月15日
• 报告名称： 股指期货早班车

市场表现：11月14日，A股主要指数全线收跌。

• 主要指数：
  • 上证指数：下跌1.73%，收于3378.84点。
  • 深证成指：下跌2.83%，收于11037.78点。
  • 创业板指：下跌3.40%，收于2334.96点。
  • 科创50：下跌3.21%，收于10273.2点。
• 成交量： 总成交金额约18,712亿元，较前一交易日减少1,706亿元。
• 行业板块：
  • 上涨： 保险、银行。
  • 下跌： 矿物制品、通信设备、IT设备等权重股跌幅居前。

市场环境与基本面：

• 央行操作： 当日进行3,282亿7天期逆回购操作（利率1.5%），有192亿逆回购到期，净投放约3,090亿元。
• 基差情况（11月合约）：
  • IH（上证50）：基差-285点（贴水）
  • IF（沪深300）：基差342点（小幅贴水，系修正或笔误）
  • IC（中证500）：基差-1849点（大幅贴水）
  • IM（中证1000）：基差-681点（贴水）

重要说明与风险提示：

• 市场呈现剧烈震荡，风格切换迅速，大盘风格相对较强。
• 当前月主力合约正在逐步收敛。
• 地缘政治风险需关注其对市场的影响。

交易策略参考：

• 现货市场呈现缩量回调，预计短期内震荡为主，可能在10月8日高点附近获得支撑或压力。
• 中长期来看，沪深300指数仍有上行空间，建议逢低配置。
• 注意风险管理，市场有波动风险。本报告观点仅供参考，不构成投资建议。

报告目录/免责声明

• 报告作者：于虎山（招商期货负责人，13年经验）。
• 基于《证券期货投资者适当性管理办法》，该报告仅供风险承受能力C3及以上投资者参考。
• 报告中数据、观点基于合理假设，仅供参考，需自行承担风险。

注： 报告包含详细数据表格，此处为摘要。