德勤全球-COVID-19_-Navigating-波动性和distress_1页_246kb

文档总结：应对新冠疫情的财务影响

核心内容

本文档主要探讨了新冠疫情（Covid-19）对全球企业，特别是中国及亚太地区企业的财务和运营影响，并提出了企业在面对疫情冲击时应采取的应对策略。文档强调了企业需要从多个角度评估其应对能力，包括流动性预测、工作资本管理、供应链调整以及寻找额外资金来源等。

主要观点

1. 疫情的持续影响

   • 新感染和死亡人数持续上升，疫情尚未得到控制。
   • 中国是主要受影响地区，但全球范围内的担忧正在加剧。
   • 疫情可能在气温上升后自然减弱，但目前尚无明确迹象。

2. 企业需采取主动措施

   • 企业应从运营和财务两个层面评估其应对能力，以应对可能的中断。
   • 需要采取果断措施，以缓解或预防实际或潜在的问题。

3. 流动性预测与头寸管理

   • 重新预测交易和现金流，验证所有假设，确保预测的集成性。
   • 考虑下行情景，了解企业的真实或潜在资金需求。
   • 详细审查未来三个月的现金流预测，识别短期和中期的现金流保护措施。
   • 审查贷款文件，理解关键条款、承诺和灵活性。

4. 与关键利益相关者的沟通

   • 企业应与主要利益相关者（如银行和投资者）保持定期沟通，以维持其信心和支持。

5. 疫情持续中应采取的措施

   • 早期寻找额外资金来源，如资产融资、再融资（RCF）、困境并购（Distressed M&A）和替代融资方式。
   • 持续评估和调整财务计划，确保可持续性。

6. 工作资本与供应链管理

   • 工作资本管理将面临挑战，尤其是在中国需求下降的情况下。
   • 中国客户可能延迟付款以保留现金流，而中国供应商可能急于收款。
   • 非受影响的交易对手可能提供早期付款折扣或保理机会。
   • 评估在中国运营的生产能力，制定替代供应链计划。
   • 与关键供应商保持联系，了解其供应能力和谈判空间。
   • 识别可能受影响的关键供应商，制定替代方案。
   • 与客户保持高频沟通，以管理客户预期。

关键信息

受影响行业

• 中国：几乎所有行业均受影响，包括航空、酒店、餐饮、零售、制造业（尤其是汽车和科技行业）。

• 亚太地区：出口商（特别是日本和韩国）、依赖中国游客的行业（如酒店和奢侈品零售）、运输业（航空、邮轮、航运公司）、依赖中国零部件的制造商、油气和矿业行业、农业及相关业务（如港口和航运）、教育行业（依赖中国留学生）。

• 欧洲、中东和美洲地区：依赖中国游客的行业（如酒店和部分航空公司）、奢侈品贸易和零售业、依赖中国零部件的制造商（如汽车和科技行业），以及油气和矿业行业。

联系人信息

• Andrew Grimstone
  职位：Partner
  部门：Navigating Volatility & Distress
  联系方式：+44 20 7007 2998 | agrimstone@deloitte.co.uk

• Pete Callas
  职位：Partner
  部门：Liquidity & Working Capital
  联系方式：+44 20 7303 8748 | pcallas@deloitte.co.uk

• Fiona Kaufman
  职位：Director
  部门：Supply Chain Credit Risk
  联系方式：+44 20 7007 6284 | fkaufman@deloitte.co.uk

结论

新冠疫情对全球经济和企业运营带来了前所未有的挑战，尤其对中国及依赖中国市场的行业影响深远。企业应采取前瞻性措施，加强流动性预测、工作资本管理、供应链调整和资金筹措，以应对疫情带来的不确定性。同时，与关键利益相关者的持续沟通至关重要，以确保企业在危机中保持稳定和可持续发展。