20240515-国联证券-电子行业5月周报_物联网芯片设计公司业绩或已好转_空间广阔_14页_1mb

物联网芯片设计行业周报总结

全球物联网支出预计在2027年达到12万亿美元，复合年增长率(CAGR)为104%，其中离散制造和流程制造行业占比超三分之一。消费级AIoT解决方案市场增长强劲，全球市场规模从2022年的1243亿美元预计到2023年达1582亿美元。

智能家居行业渗透率在欧美国家较高，美国和英国超40%，中国约15%。东南亚市场年轻化带来增长潜力。预计到2026年，智能照明设备市场份额将提升，视频娱乐设备占比下降。中国物联网支出增速最快，2027年有望居全球第一，规模约3000亿美元，智能家居市场规模预计2023年达7万亿元。

物联网芯片设计公司业绩好转，伴随经济复苏和下游需求。相关标的包括晶晨股份、乐鑫科技，这些公司营收持续增长，存货水平健康。

风险包括宏观经济放缓、消费电子出货量不及预期，以及AIGC行业发展不确定性。

投资建议：关注物联网芯片设计，潜在市场空间广阔。