20160819-兴业证券-晨会纪要_15页_1mb
报告摘要
市场与行业分析总结
核心内容概览
本报告总结了8月18日的重要市场数据、行业表现、公司研究及投资建议等内容，涵盖国内市场指数、周边市场表现、主要商品期货、外汇数据、重点推荐行业及公司、会议提示、宏观与金融工程观点、风险提示等多个方面。
国内市场指数表现
- 上证综指：指数为3104，1日下跌0.2%，5日下跌0.1%，本年下跌5.8%。
- 深证成指：指数为10879，1日下跌0.1%，5日下跌0.1%，本年下跌6.4%。
- 创业板指：指数为2202，1日下跌0.3%，5日下跌0.3%，本年下跌11.6%。
- 中小板指：指数为7016，1日下跌0.2%，5日下跌0.2%，本年下跌8.9%。
- 沪深300：指数为3364，1日下跌0.3%，5日下跌0.3%，本年下跌3.0%。
- 中证500：指数为6490，1日持平，5日上涨4.2%，本年下跌7.1%。
整体来看，国内主要指数均呈现下跌趋势，但中证500有小幅上涨。
表现最好的前五行业
| 行业 | 指数 | 1日涨跌幅 | 5日涨跌幅 | 本年涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 5188 | +1.7% | +9.9% | -5.3% |
| 休闲服务 | 5684 | +0.6% | +3.9% | -14.4% |
| 商业贸易 | 4977 | +0.6% | +5.3% | -8.2% |
| 综合 | 3575 | +0.5% | +6.5% | -4.4% |
| 交通运输 | 2817 | +0.3% | +3.9% | -13.6% |
这些行业表现相对较好，尤其是房地产和休闲服务，但多数仍呈现下跌趋势。
表现最差的前五行业
| 行业 | 指数 | 1日涨跌幅 | 5日涨跌幅 | 本年涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 7461 | -0.7% | +1.1% | +14.8% |
| 采掘 | 3393 | -0.7% | +2.2% | +0.7% |
| 银行 | 3254 | -0.5% | +1.9% | +0.8% |
| 国防军工 | 1626 | -0.5% | +4.6% | -7.6% |
| 汽车 | 5265 | -0.5% | +3.1% | -0.7% |
食品饮料、采掘、银行、国防军工和汽车行业表现较差，其中食品饮料本年涨幅显著。
主要周边市场表现
| 市场 | 指数 | 1日涨跌幅 | 5日涨跌幅 | 本年涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 23023 | +1.0% | +2.0% | +8.0% |
| 恒生红筹 | 3952 | +1.2% | +2.5% | +1.0% |
| 日经225 | 16486 | -1.6% | -1.5% | -10.6% |
| 道琼斯 | 18598 | +0.1% | -0.1% | +8.4% |
| 标普500 | 2187 | +0.2% | +0.1% | +8.7% |
| 纳斯达克 | 5240 | +0.2% | +0.2% | +6.9% |
| 德国DAX | 10603 | +0.6% | -1.3% | +3.1% |
| 法国CAC | 4437 | +0.4% | -1.5% | -1.9% |
| 富时100 | 6869 | +0.1% | -0.7% | +12.7% |
周边市场整体表现分化，恒生指数和红筹指数上涨，日经225下跌，美股和欧洲市场波动较大。
主要商品期货走势
| 商品 | 收盘价 | 1日涨跌幅 | 5日涨跌幅 | 本年涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| NYMX原油 | 48 | +3% | +17% | +30% |
| 布伦特原油 | 51 | +2% | +16% | +35% |
| LME铜 | 4809 | +1% | -0% | +3% |
| LME铝 | 1683 | -1% | +2% | +12% |
| LME锌 | 2294 | +1% | +0% | +43% |
| LME铅 | 1895 | 0% | +4% | +6% |
| LME镍 | 10330 | +1% | -5% | +17% |
| LME锡 | 18370 | 0% | -1% | +26% |
| COMEX黄金 | 1351 | +1% | 0% | +28% |
| COMEX白银 | 20 | +1% | -2% | +43% |
| CBOT大豆 | 1032 | 0% | +1% | +18% |
| CBOT玉米 | 333 | +1% | +3% | -7% |
| ICE11号糖 | 20 | +2% | +2% | +32% |
原油和黄金表现强势，而玉米和锡表现较弱。
主要外汇商品走势
| 外汇 | 收盘价 | 1日涨跌幅 | 5日涨跌幅 | 本年涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 美元指数 | 94.1869 | -0.6% | -1.8% | -4.7% |
| 美元-人民币 | 6.6299 | 0% | -0.1% | +1.5% |
| 美元-日元 | 99.9200 | -0.3% | -2.0% | -16.3% |
| 欧元-美元 | 1.1349 | +0.5% | +1.9% | +4.8% |
| 英镑-美元 | 1.3161 | +0.9% | +1.6% | -10.5% |
美元指数下跌，欧元和英镑对美元升值，美元-日元下跌显著。
今日重点推荐
- 宏观观点：美联储7月FOMC会议纪要发布后，加息预期下降，市场对加息的预期从51.0%降至48.5%，未来需警惕“联储-市场”加息预期差的修正。
- 金融工程观点：投资者情绪降温，标的延续震荡，短期走势中性偏谨慎。
- 行业观点：多个行业被推荐，如海立美达、金明精机、众信旅游、天润乳业、上海梅林等，均被赋予“增持”或“买入”评级。
公司研究亮点
- 天润乳业：预计2016-2018年收入分别为12亿、18亿、24亿，净利润分别为1.23亿、1.92亿、2.63亿，目标市值百亿，建议加仓。
- 海立美达：业务结构优化，三季度并表后有望大幅增长，预计2016-2017年净利润分别为3.34亿和4.40亿，维持“增持”评级。
- 金明精机：打造智能制造+互联网制造+智能生态圈，预计16-18年EPS分别为0.17、0.22、0.28元，给予“增持”评级。
- 众信旅游：北京、华东区域支撑业绩高增长，预计2016-2018年EPS分别为0.30、0.38、0.46元，维持“增持”评级。
- 方正电机：中报业绩符合预期，新能源汽车业务受益于行业爆发，预计16-18年EPS分别为0.68、0.96、1.25元，给予“增持”评级。
- 上海梅林：中报业绩超预期，牛羊肉业务提速，预计16-18年收入分别为138亿、160亿、187亿，净利3.73亿、5.13亿、6.12亿，维持“增持”评级。
- 好想你：渠道调整导致业绩下滑，但电商渠道增长显著，预计16-18年EPS分别为0.37、0.46、0.52元，给予“增持”评级。
今日会议提示
- 国药一致中报解读电话会议：8月19日15:30
- 华东医药中报解读电话会议：8月19日16:30
风险提示
- 宏观风险：经济增长放缓、行业政策转向。
- 市场风险：新技术发展不达预期、投资收益不达预期、并购进度不及预期。
- 政策风险：监管风险、税收政策变化。
- 其他风险：应收账款回收、地区开拓不及预期、原材料价格波动等。
新股发行信息
| 代码 | 简称 | 发行数量（万股） | 发行价（元） |
|---|---|---|---|
| 600908 | 无锡银行 | 18481.15 | 4.47 |
| 300536 | 农尚环境 | 2327.68 | 9.06 |
| 002807 | 江阴银行 | 20944.55 | 4.64 |
| 603843 | 正平股份 | 9970.00 | 5.03 |
| 603658 | 安图生物 | 4200.00 | 14.58 |
| 300539 | 横河模具 | 2375.00 | 6.12 |
| 300537 | 广信材料 | 2500.00 | 9.19 |
| 002810 | 山东赫达 | 2398.00 | 22.46 |
| 300540 | 深冷股份 | - | 16.67 |
| 603031 | 安德利 | - | 11.71 |
| 603515 | 欧普照明 | 5800.00 | 14.94 |
兴业近期研究报告一览
| 研究员 | 报告名称 | 行业 | 投资评级 | 日期 |
|---|---|---|---|---|
| 杨墨 | 润和软件半年报点评 | IT服务 | 买入 | 2016-08-18 |
| 熊超 | 业绩增长来自地产和园林园艺项目 | 旅游综合 | 增持 | 2016-08-18 |
| 王家远 | 北京、华东区域支撑业绩高增长 | 旅游综合 | 增持 | 2016-08-18 |
| 徐聪 | 海立美达业务结构持续优化 | 机械基础件 | 增持 | 2016-08-18 |
| 王晓明 | 天润乳业深度报告 | 食品综合 | 买入 | 2016-08-18 |
| 王晓明 | 上海梅林中报点评 | 食品综合 | 增持 | 2016-08-18 |
| 刘嘉仁 | 网红投资系列之一 | 休闲服务 | 推荐 | 2016-08-18 |
| 宋健 | 厚积薄发，业绩有望稳步增长 | 地产建筑业 | 暂无评级 | 2016-08-18 |
| 鲁衡军 | 燃气业务趋稳，风电装机高速增长 | 能源业 | 买入 | 2016-08-18 |
| 喻坤 | 显微镜下的美国经济 | - | - | 2016-08-18 |
投资评级说明
- 推荐：相对市场表现优于市场。
- 增持：相对市场表现在5%~15%之间。
- 中性：相对市场表现在-5%~5%之间。
- 买入：相对市场表现大于15%。
机构销售经理联系方式
- 上海地区销售经理：罗龙飞、盛英君、杨忱、冯诚、顾超、胡岩、王维宇
- 北京地区销售经理：朱圣诞、肖霞、刘晓浏、吴磊、何嘉
- 深圳地区销售经理：朱元彧、杨剑、邵景丽、王维宇
- 海外销售经理：刘易容、徐皓、张珍岚、曾雅琪、赵新莉
信息披露
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