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🔥兴证钢材日度报告摘要：

• 杭州螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3200元/吨（-60），上海热卷475mm为3470元/吨（-50），唐山钢坯Q235为3140元/吨（-60）。

• 产量与需求：周四钢联数据显示五大材产量和周消费量双双下降，总库存持平。螺纹钢因新旧国标切换产量下降最大，需求疲软库存减少；热卷产量高位运行，需求保持韧性。

• 出口：SMM数据显示钢材出口仍维持高位，本月热卷出口计划环比增长46%，出口对外需影响值得进一步观察。

• 市场观点：宏观情绪低迷，国标切换导致部分仓库降价去库，市场恐慌情绪增强。但基本面尚未现明显矛盾，钢材出口仍强，钢企铁水产量未下降，负反馈暂难成立📉。

🌿兴证铁矿日度报告摘要：

• 普氏62%铁矿石CFR青岛港价指数997美元/吨（-115），日照超特粉615元/吨（-8），PB粉765元/吨（-10）。

• 全球发运：6月全球铁矿石总发运量环比减少908万吨，中国47港到港量环比下降3360万吨，北方六港降幅超3354万吨。其中澳洲、巴西发运量环比减少，但淡水河谷和BHP增量超出预期。

• 钢企生产：247家钢企日均铁水产量仍维持高位23961万吨，进口矿日耗持平，钢厂盈利率降至15%。45港口总库存增至1.52亿吨。钢厂库存环比降9205万吨。

• 分析师观点：本轮铁矿石下跌主因宏观情绪偏弱和钢材抛压。在铁水不降情况下，铁矿石后续空间有限，建议谨慎看待。