20250112-太平洋-大类资产与基金周报_商品基金继续领涨_QDII基金跌幅扩大_18页_1mb

大类资产与基金市场分析周报

一、大类资产市场概况

权益市场表现

• A股：本周上证指数、深证成指、中小板等多个指数出现大幅下跌，多数风格指数和行业板块均收跌，部分行业如商贸零售、煤炭、食品饮料跌幅显著。
• 港股：恒生指数及恒生中国企业指数大幅下挫。
• 美股：道指、纳指、标普500指数亦出现较大跌幅。

债券市场

• 利率与信用债：国债收益率大幅上升，信用利差有所走阔。
• 美债：期限利差小幅收窄，中美利差普遍处于倒挂状态。

商品市场

• 国内商品：原油、铜、铝、金银等涨幅明显，而焦煤、螺纹钢等下跌。
• 国外商品：布伦特原油、COMEX黄金、工业金属等多数上涨，南华综合指数小幅上升。

外汇市场

• 主要货币兑人民币汇率稳中有升，但美元走强，黄金价格走高。

二、基金市场概况

成立情况

• 本周新成立基金8支，包括6支权益基金与2支固收基金，融通中证A500ETF、华宝中证A500联接A为主要规模产品。

业绩表现

• 除商品基金与FOF基金外，其余基金周内普遍下跌。
• 商品基金本周上涨8.7%，QDII基金下跌11.9%。

三、自选基金组合业绩表现

• 自选基金组合在观测期内各项业绩指标均为负值表现，波动率高，投资效率一般，需进一步调整优化策略。

四、风险提示

• 历史业绩无法代表未来收益；
• 经济复苏前景不确定。