20240805-国富期货-_早间看点_肯尼亚呼吁取消棕榈油进口关税_USDA民间出口商出口24_25年度大豆20.2万吨_10页_9mb

国富期货早间看点总结（20240805）

一、核心内容概览

本报告综合分析了2024年8月5日全球及中国期货市场的主要行情、供需动态、天气影响、宏观要闻及资金流向等信息，为投资者提供市场趋势与策略参考。

二、隔夜行情

• 马棕油上涨，布伦特与美原油下跌，美豆上涨，美豆粕显著上涨，美豆油下跌。
• 美元指数下跌，人民币微涨，马来林吉特、印尼卢比等货币均出现不同程度的贬值。

三、现货行情

棕榈油

• DCE棕榈油：华北、华东、华南现货价格分别为8028元/吨、7958元/吨、7928元/吨，基差分别为150元/吨、80元/吨、50元/吨，基差隔日变化分别为-10元/吨、0元/吨、20元/吨。

豆油

• DCE豆油：山东、江苏、广州现货价格分别为7680元/吨、7760元/吨、7890元/吨，基差分别为70元/吨、150元/吨、280元/吨，基差隔日变化分别为2元/吨、2元/吨、22元/吨。

豆粕

• DCE豆粕：山东、江苏、广东现货价格分别为2950元/吨、2940元/吨、3010元/吨，基差分别为-114元/吨、-124元/吨、-54元/吨，基差隔日变化分别为-21元/吨、-21元/吨、-11元/吨。

四、国际供需动态

1. 肯尼亚呼吁取消对毛棕榈油进口征收的10%关税，导致价格上升。
2. CFTC持仓报告显示，CBOT大豆多头持仓减少，空头持仓也有所下降；豆油多头持仓增加，空头持仓大幅上升；豆粕多头持仓增加，空头持仓减少。
3. USDA民间出口商报告：向中国出口销售20.2万吨大豆，交货期为2024/2025年度。
4. 阿根廷总统承诺在宏观经济条件允许时取消谷物出口税，当前税率较高，压榨商利用税率差获利。
5. 粮农组织食品价格指数7月为120.8点，环比微降，但与去年同期相比仍下跌3.1%。

五、天气与作物影响

• 美国大豆主产州未来5天降雨量接近或高于中值，气温总体偏冷。
• 印尼和马来西亚近期出现高温干燥天气，可能影响棕榈油产量。但未来10天将出现潮湿天气，利于棕榈树生长。
• MJO涛动可能在15天后进入1-3阶段，支持印尼未来10天的降雨。

六、国内供需动态

1. 豆油8月2日成交9700吨，棕榈油成交0吨，总成交环比增加47.15%。
2. 豆粕8月2日成交11.63万吨，环比减少0.34万吨。
3. 开机率下降至58.9%，显示压榨活动有所放缓。
4. 国家粮油信息中心数据显示，8月船期大豆采购完成，9月船期完成近3成，预计8-9月进口大豆到港量分别为800万吨和760万吨。
5. 生猪养殖利润上涨，外购仔猪盈利323.61元/头，自繁自养盈利494.50元/头。

七、宏观要闻

国际要闻

• 美国7月失业率为4.3%，非农就业人口增加11.4万，低于预期。
• 美联储将关注更多数据，可能在9月和11月各降息50个基点。
• 欧佩克7月原油产量下降6万桶/日，降至2699万桶/日。
• 巴拿马运河将从8月5日起增加每日船只通行量至35艘次，9月再增至36艘次。

国内要闻

• 美元/人民币报7.1376，人民币微贬。
• 中国央行开展11.7亿元逆回购操作，净回笼3557.1亿元。
• IMF预计中国2024年经济增速为5%，2025年为4.5%，均较此前预测上调。

八、资金流向

• 期货市场资金净流入6.39亿元，其中农产品期货净流入15.18亿元，化工期货净流出10.44亿元，黑色系净流出7.07亿元，金属期货净流入3.09亿元。
• 股指期货净流入5.63亿元。

九、套利跟踪

• C2409/M2409、Y2501/M2501等套利组合受到关注。
• 标准仓单质押冲抵保证金业务有助于降低正向套利交易成本。

十、关键信息提炼

• 国际市场：棕榈油价格小幅上涨，大豆出口销售向中国，阿根廷可能取消出口税。
• 国内市场：豆油与豆粕成交活跃，棕榈油成交清淡；大豆进口预期宽松。
• 天气影响：美国主产州天气偏凉，印尼/马来西亚未来10天将有降雨，利于棕榈油生产。
• 宏观环境：美国非农数据偏弱，美联储可能降息；人民币贬值压力存在。
• 资金动向：农产品期货资金流入明显，化工与黑色系资金流出。

十一、总结

整体来看，国际农产品市场受天气和政策影响较大，棕榈油和大豆价格波动显著。国内市场成交量有所回升，但压榨开机率下降，显示供需结构变化。宏观层面，美国经济数据偏弱，美联储降息预期升温，人民币贬值压力持续。资金流向显示农产品期货受到青睐，而化工与黑色系资金流出。建议投资者密切关注天气变化、政策动向及全球供需动态，合理配置仓位。