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有色金属及贵金属市场总结

核心内容概述

本报告总结了近期铜、铝、铅、锌、镍等有色金属以及贵金属（黄金、白银）的市场表现及分析，涵盖了主力合约收盘价、涨跌幅、市场情绪、供需关系及宏观经济影响等方面。

主要观点与关键信息

铜市场分析

• 主力合约：CU2208
• 收盘价：58640
• 涨跌幅：+1.35%
• 市场表现：
  • 今日沪铜明显高开，冲高回落收小阳线。
  • LME伦铜冲高回落，涨约1.3%，在7700美元附近运行。
  • 沪铜成交上升，但持仓下降，市场情绪偏向中性。
• 关键因素：
  • 市场对全球经济前景的悲观预期压制铜价。
  • 现货端情况尚可，但铜价仍面临高波动性。
  • 上方压力位为65000，下方支撑位为55000。
  • 关注美国经济数据及宏观面变化。

铝市场分析

• 主力合约：AL2208
• 收盘价：18360
• 涨跌幅：+0.82%
• 市场表现：
  • 沪铝小幅高开，震荡收十字星。
  • 伦铝冲高回落，基本走平，运行在2403美元附近。
• 关键因素：
  • 短期欧洲天然气价格高位运行，支撑伦铝。
  • 国内5月精炼锌环比小幅增加，预计6月产量释放有限。
  • 短期宏观面利空风险缓和，锌价有望企稳震荡。
  • 中期关注国内稳增长政策对需求的影响。
  • 上方压力位为21000，下方支撑位为18000。

铅市场分析

• 主力合约：PB2208
• 收盘价：15115
• 涨跌幅：+1.24%
• 市场表现：
  • 伦铅低位反弹收阳线。
  • 沪铅小幅高开后反弹收中阳线。
• 关键因素：
  • 国内外加工费维持低位，铅矿供应偏紧。
  • 原生铅开工相对稳定，废电瓶回收受限。
  • 再生铅利润走弱，企业生产积极性不高。
  • 下游蓄电池逐渐进入消费旺季，电动自行车铅酸蓄电池消费略有好转。
  • 短期供应压力不大，铅价震荡偏强。
  • 后期关注再生铅产能释放及下游需求改善。

锌市场分析

• 主力合约：ZN2208
• 收盘价：23260
• 涨跌幅：+2.99%
• 市场表现：
  • 伦锌低位偏强震荡收小阳线。
  • 沪锌小幅高开后反弹收小阳线。
• 关键因素：
  • 欧洲天然气价格高位运行，支撑伦锌。
  • 伦锌库存接近历史低位，全球锌供应偏紧逻辑支撑较强。
  • 国内5月精炼锌环比小幅增加，预计6月产量释放仍有限。
  • 需求方面，疫情缓解后，下游镀锌、氧化锌需求未有明显改善，开工率继续走低。
  • 短期宏观面利空风险缓和，锌价有望企稳震荡。
  • 中期关注稳增长政策对需求的边际回暖影响。

镍市场分析

• 主力合约：NI2208
• 收盘价：164230
• 涨跌幅：+0.21%
• 市场表现：
  • 沪镍小幅上涨，整体走势偏弱。
• 关键因素：
  • 市场情绪仍偏弱，需关注后续政策及需求变化。

贵金属市场分析

• 主力合约：
  • AU2208：377.44，-1.90%
  • AG2212：4242，-0.07%
• 市场表现：
  • 贵金属昨夜探底反弹，沪银反弹强度较大。
  • 金银比有所回落。
• 关键因素：
  • 短期贵金属偏弱判断。
  • 美联储会议纪要显示，多数官员认为增长风险偏向下行，可能需要更长时间将通胀降至2%。
  • 如果通胀持续，美联储可能采取“更限制性的”利率政策。
  • 美联储预计7月FOMC会议将加息50或75个基点。
  • 美国6月ISM非制造业PMI为55.3，创2020年5月以来新低。
  • 美国6月Markit服务业PMI终值为52.7，低于预期。

分析师信息

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