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天然橡胶及20号胶、纸浆2022年9月13日及8月市场分析总结

核心内容概述

本总结涵盖2022年9月13日及8月期间天然橡胶及20号胶、纸浆的市场行情、重要资讯及交易策略。文档内容主要包括期货价格走势、现货市场报价、行业动态及市场分析建议。

天然橡胶及20号胶

前日复盘

• RU主力01合约：9月13日报收12380点，上涨+40点或+0.32%。
• 日本JRU主力02合约：报收221.2点，上涨+3.5点或+1.61%。
• 现货价格：云南WF报收11450-11650元/吨，泰国烟片报收13900元/吨，越南3L报收11300-11500元/吨。
• NR主力11合约：报收9375点，下跌-5点或-0.05%。
• 新加坡TF11合约：报收131.5点，上涨+1.1点或+0.84%。
• 青岛保税区美元胶市场：价格窄调5美元/吨，烟片船货报收1510-1550美元/吨，泰标区内现货报收1350-1370美元/吨。
• 合成胶市场：华北丁苯1502报价11500-11600元/吨，中石化华北齐鲁顺丁报价12600元/吨，华东丁二烯报价9150-9250元/吨。

重要资讯

• 商用车产销：8月产量环比下降-2.7%，销量环比增长+5%；1-8月产量和销量同比分别下降-34.1%和-36.2%。
• 乘用车市场：8月零售量达187.1万辆，同比增长+28.9%，为近10年最高增速；新能源乘用车批发销量达63.2万辆，同比增长+103.9%。
• 印尼出口：1-7月天然橡胶（不含复合橡胶）出口量为130.4万吨，同比下降-8%。
• 泰国出口：1-7月天然橡胶出口量为198.8万吨，同比增长+6.6%；出口到中国总量为58.6万吨，同比下降-7%。
• 贵州轮胎：8月产量370.05万条，同比增长+3.53%；出口量30.62万条，销售收入21143.42万元。
• 住友橡胶：2023年起将停止在中国市场生产和销售卡客车轮胎，2024年4月起海外相关业务也将停止，但售后服务延续至2025年。
• 泰国汽车行业：因半导体短缺，将汽车产量目标从180万辆降至175万辆，出口量从100万辆降至90万辆。
• 印尼橡胶产量：1-6月产量251万吨，同比增长+7.6%。
• 国内轮胎市场：上半年综合外胎产量同比下降-11.04%，子午胎产量同比下降-10.77%；出口量增长+11%。

交易策略

• RU01合约：在手多单宜在12180点近日低位处设置止损；观望，关注12460点近日低位处的支撑。
• NR11合约：在手多单宜在9180点近日低位处设置止损；宜观望，关注9370点近日低位处的支撑。
• 库存变化：上期所RU库存小计报收28.97万吨，高于库存期货+2.85万吨；能源中心NR库存小计报收6.74万吨，周环比去库-0.3%。
• 泰国降雨：8月日均降雨量为4.98mm，5周累计降雨量同比减少-9.4%，为连续第3周边际减量。
• 国内库存：8月，国内全钢轮胎产线成品库存报收46天，半钢轮胎产线成品库存报收44天，同比累库+5.9%。
• RU01合约：少量试多，宜在12180点近日低位处设置止损；NR11合约宜观望。

纸浆

前日复盘

• SP主力01合约：9月13日报收6774点，下跌-22点或-0.32%。
• 现货价格：华南地区进口针叶化机浆市场可流通货源不多，水晶含税报价参考5000元/吨；山东地区进口阔叶浆市场可流通货源稀少，金鱼含税报价6650-6700元/吨。
• 生活用纸：四川友邦纸业喷浆漂白木浆大轴自提现款现汇含税出厂参考8400元/吨，盘纸参考8600元/吨。
• 文化用纸：上海地区双胶纸市场交投平平，价格持稳；福建厦门双胶纸市场交投有限，价格暂稳。

重要资讯

• 斯道拉恩索收购德容包装集团：以约10.2亿欧元收购，增强在欧洲可再生包装领域的市场份额。
• 欧洲造纸业危机：受俄乌冲突影响，能源价格飙升，部分造纸企业停产，德国发出“缺纸”警告。
• 中国海诚与理文造纸战略合作：共同开展低碳科技创新研究，推动造纸行业低碳转型。
• 印尼纸浆产量：1-7月纸浆进口总量为260.5万吨，同比增长+4.2%。
• 纸浆市场变化：国内纸浆进口总量为260.5万吨，3个月累计进口量为1429万吨，低于历史同期均值1516万吨。
• 纸浆库存：1-7月国内造纸和纸制品业利润总额287.2亿元，同比下降-45.6%；印刷和记录媒介复制业利润总额202.7亿元，同比下降-6.2%。
• 全球纸浆市场：苏萨诺纸业与纸浆公司警告全球纸浆库存下降，供应面临短缺。

交易策略

• SP01合约：在手空单宜在6830点近日高位处设置止损；少量试空，宜在6790点近日高位处设置止损。
• 库存变化：国内各港区社会库存周环比去库-1.8%；青岛港、常熟港、高栏港等地社会库存周环比去库-2.6%。
• 国内产量：1-7月国内造纸和纸制品业产量为1123万吨，同比下降-1.1%。
• 纸浆价格：8月，国内白卡纸工厂库存报收24.4万吨，同比累库+1.5%；双胶纸工厂库存报收37.9万吨，同比累库+12.1%。
• 纸浆市场：国内纸浆进口总量为260.5万吨，同比增长+4.2%；1-7月纸浆进口总量为1429万吨，低于历史同期均值1516万吨。
• 市场策略：主力SP01合约在手多单宜止盈，关注6510点近日低位处的支撑；配合场外6700点附近卖出看涨期权组成备兑策略。

总结

主要观点

• 天然橡胶市场：价格波动频繁，受泰国降雨量、库存变化及国内需求等因素影响，RU与NR合约走势分化，部分合约建议观望，部分建议设置止损。
• 纸浆市场：价格整体高位震荡，受全球供应、国内需求及环保政策影响，SP合约建议关注止损点，部分多单可配合期权策略操作。
• 行业动态：轮胎行业受疫情、原材料成本上涨影响，利润承压；造纸行业面临能源成本上升及环保压力，部分企业转型低碳生产。
• 进出口数据：天然橡胶及纸浆出口量有所波动，泰国出口量同比上升，但中国进口量有所下降。
• 库存变化：天然橡胶与纸浆库存出现累库与去库交替，需关注库存对价格走势的影响。

关键信息

• RU01合约：价格波动明显，建议在12180点设置止损；关注12460点支撑。
• NR11合约：价格下跌，建议在9180点设置止损；关注9370点支撑。
• SP01合约：价格高位震荡，建议在6830点设置止损；部分多单可配合看涨期权操作。
• 国内轮胎行业：全钢轮胎产线开工率53.7%，半钢轮胎62.2%，整体同比增产+43.6%。
• 纸浆进口：1-7月国内纸浆进口总量为260.5万吨，同比增长+4.2%。
• 环保政策：欧洲多国推动再生材料使用，国内也加强环保监管，部分企业面临处罚。

市场趋势

• 天然橡胶：价格受天气与库存影响，波动较大，建议投资者谨慎操作，设置止损点。
• 纸浆：市场整体偏强，但库存与需求变化需密切关注，部分合约建议观望或配合期权策略。
• 轮胎行业：受原材料成本上涨与市场需求疲软影响，利润下滑，部分企业调整产品结构以应对市场变化。
• 造纸行业：面临能源成本上升及环保压力，部分企业转型低碳生产，同时国内废纸回收量保持稳定。

建议

• RU01合约：观望，关注12180点及12460点支撑。
• NR11合约：观望，关注9180点及9370点支撑。
• SP01合约：在手空单宜在6830点设置止损，部分多单可配合看涨期权操作。
• 关注市场动态：如天气变化、库存波动、政策影响等，对市场走势有重要影响。