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中国汽车金融市场专题分析（2018）

核心内容概述

中国汽车金融市场近年来在政策支持、行业增长及科技赋能的多重推动下，呈现出快速发展的态势。尽管市场渗透率仍低于全球平均水平，但随着消费者信贷意识增强、行业逐步规范以及互联网企业积极参与，未来市场潜力巨大。

主要观点与关键信息

1. 市场背景分析

• 政策利好：自2004年中国第一家汽车金融公司成立以来，银监会、人民银行等持续出台支持政策，包括提高贷款发放比例、放宽融资途径等，推动了汽车金融的发展。
• 行业增长：2017年中国汽车销量连续9年位居世界第一，过去十年复合增长率达11.9%，二手车交易量连续两年增长超10%。
• 市场渗透率低：2017年新车金融渗透率约为38%，4年内复合增长率为17%，但仍远低于全球70%的平均水平。
• 市场参与者传统：目前市场主要由商业银行主导，非银行主体（如汽车金融公司、融资租赁公司）市场份额较低，未来有望提升。

2. 市场现状分析

• 市场规模庞大：2017年中国汽车金融市场整体规模预计超过2万亿元，涵盖消费金融、车险、车抵贷等业务。
• 业务增速放缓：受2017年新车销量放缓影响，汽车消费金融等业务增速放缓，但车险仍占较大市场份额。
• 二手车市场潜力：二手车交易量增长良好，消费金融市场机会较大，未来可能成为增长新引擎。
• P2P车贷快速增长：2017年P2P车贷交易规模达2477亿元，近四年复合增长率高达89%，预计未来仍将保持增长。

3. 市场案例解读

• 上汽保险：作为上汽集团下属的保险代理公司，上汽保险覆盖C端消费者、企业及汽车经销商，提供多样化产品，如一车通保、企业风险管理、车·生活等。
• 易鑫集团：依托易车平台，构建了涵盖消费者、制造商、经销商、资金方和售后的全生命周期汽车金融平台，核心业务为融资租赁，占比达74%。
• 微贷网：国内最早开展P2P车贷业务的公司之一，市场占有率第一，2017年月活达47.2万，峰值接近90万，年化复合增长率高达96%。

4. 市场发展趋势

• 线下深耕：互联网企业持续布局线下，以获取更多交易场景和用户流量。
• 细分市场崛起：随着居民购买力提升和消费信贷意识增强，细分用户群体可能成为新的市场爆发点。
• 线上线下融合：短期内，线下交易仍不可替代，互联网企业需线上线下协同，提升用户体验。
• 产品迭代与延伸：企业将不断优化产品，拓展业务领域，如汽车零配件电商、维修保养、供应链金融等，形成业务闭环。
• 金融科技赋能：大数据、人工智能、区块链等技术将在风控、产品定制、营销推广等方面提升行业竞争力。

总结

中国汽车金融市场正处于快速发展阶段，政策支持、行业增长及互联网企业的积极参与为其提供了广阔的发展空间。尽管目前市场仍以传统商业银行为主导，但随着消费者信贷意识增强和金融科技的应用，非银行主体将逐步扩大市场份额。未来，细分市场、线上线下融合及产品迭代将成为推动市场增长的重要动力，互联网汽车金融企业有望在这一过程中占据更关键的位置。