20171020-上海中期-午间评述_109kb

报告摘要

2017年10月20日期货市场分析总结

核心内容概览

2017年10月20日，期货市场整体呈现震荡格局，部分品种表现强势，而多数品种建议观望。整体来看，市场情绪偏谨慎，多空博弈明显，投资者应关注基本面变化和价格走势。

主要观点与操作建议

股指

分析要点：今日早盘三组期指低开后呈现分化态势，IF和IH加权指数在区间内震荡，IC加权指数小幅走高。
操作建议：建议谨慎持有多单IF1711合约。

贵金属

分析要点：贵金属早盘回撤，回吐隔夜的部分涨幅。
操作建议：操作上，观望为宜。

工业金属

铜(CU)：沪铜早盘小幅走高，整体依然处在增仓上行中，操作上，暂时观望。
铝(AL)：沪铝早盘继续反弹，整体工业金属走高，操作上，轻仓持多。

镍(NI)与锌(ZN)

镍(NI)：沪镍早盘继续冲高，突破96000元/吨，接近前期高点。
锌(ZN)：沪锌早盘反弹，back结构下价差有所收窄。
操作建议：两者均建议暂时观望。

钢铁类

螺纹(RB)：早盘期价震荡走强，整体表现企稳，预计短期多空争夺依然激烈。
热卷(HC)：早盘期价反弹，整体表现维稳。
锰硅(SM)：早盘增仓上行，盘中高点突破6700，近期下破6500的空间和概率不大，建议逢低短线做多，滚动操作。
硅铁(SF)：今日大幅增仓上行，盘中强势突破6300，建议关注6350和6400的压力，观望为宜。
铁矿石(I)：早盘期价大幅反弹，多空争夺激烈，空单谨慎持有。

化工品

天胶(RU)：早盘橡胶09合约小幅反弹，但整体依然承压14000一线，维持观望态势，前期反套可继续持有。
PVC(V)：早盘VC自6300反弹，涨幅逾3%，当前整体化工品趋弱，激进者轻仓试多。
沥青(BU)：早盘沥青12合约底部震荡，整体表现维持低位整理，建议观望。
塑料(L)：早盘期货价格小幅反弹，总体基本面变化不大，预计后期仍有填补缺口的可能，建议多单谨慎持有。
聚丙烯(PP)：早盘期价在8500元/吨一线整理为主，成交量和持仓量小幅下降，现货市场报价持稳，建议短线多单谨慎持有，套利09-01正套谨慎持有。
PTA(TA)：早盘PTA承压回落，下游聚酯开工超九成，7月供需较全年最为乐观，但09有所超涨，加工差过大，建议暂时观望。

能源化工

焦煤(JM)：早盘焦煤1801合约震荡上行，日内振幅不大，成交活跃，持仓量下行明显。
焦炭(J)：早盘焦炭1801合约震荡上行，日内振幅偏大，成交活跃，持仓量下行。操作上建议投资者逢高做空。
动力煤(TC)：早盘动力煤1801合约震荡上行，日内振幅不大，成交活跃，持仓量略减。操作上建议投资者暂且观望。
甲醇(ME)：早盘甲醇期价大幅拉涨，持仓上升，操作上建议暂且观望。
玻璃(FG)：早盘玻璃期价震荡上行，持仓下降，操作上建议暂且观望。

农产品

白糖(SR)：早盘白糖期价震荡偏弱，近强远弱格局维持，建议买1抛5套利。期权方面，目前隐含波动率偏低，市场交投不振，方向上维持近强远弱判断，持有看涨期权买近抛远的日历价差策略。
玉米(C)：早盘玉米期价弱势下行，南方新粮开始少量上市，14年抛储量趋增，供应压力明显，建议观望。淀粉方面，受上游成本的压力，近期表现偏弱，建议观望。
大豆(A)：早盘大豆期价震荡整理，近期新豆上市压力凸显，但中储粮高价收购提振行情，建议观望。
豆粕(M)：豆粕早盘依托2850元/吨窄幅整理，反弹力度偏弱，操作上逢高减多。
豆油(Y)：早盘豆油期价弱势整理，再次跌破5日均线支撑，虽然目前价格已经处于偏低位置，但考虑到库存仍不断累积的风险，建议观望。
棕榈油(P)：早盘棕榈期价减仓上行，60日均线附近有一定支撑，建议观望。
菜籽类：菜粕早盘围绕五日均线窄幅震荡，豆菜粕价差540-580区间运行，郑油6570元/吨显现支撑，操作上建议空油粕比止盈，菜棕油价差扩大离场。
鸡蛋(JD)：早盘鸡蛋期价增仓上行，考虑到蛋价已经脱离季节性压力，而供应层面仍显偏紧，建议偏多思路，或者持有1-5正套。
棉花(CF)：受抛储延长传闻影响，郑棉大幅回调，并在15000元/吨暂做整理，操作上建议暂且观望。