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新兴春意踏浪来，中美缓行候潮生 —— 2025年储能市场行情展望总结

核心内容概述

2025年全球储能市场预计新增装机230GWh，同比增长31%。中国储能市场预计新增装机109GWh，同比增长22%。尽管新能源装机增速放缓，全球储能市场仍保持增长态势，其中新兴市场贡献显著增量，增速或达41%。美国与欧洲市场增速有所分化，美国增速预计为22.4%，欧洲增速有望提升至35%。表后储能需求在多个地区呈现快速增长，尤其在中国、美国和欧洲市场。

主要观点

• 中国市场：

  • 2024年储能市场继续保持高速增长，新增装机量达89.5GWh，同比增速92%。
  • 2025年增速预计下滑至22%，主要受光伏装机负增长及配储政策未显著加码影响。
  • 表前大储增速预计下降至18.7%，主要依赖充放电时长的增加。
  • 表后储能市场预计保持75.8%的高增速，分布式光伏入市将推动其成为刚需。
  • 储能价格持续下滑，系统价格预计在0.5-0.65元/Wh区间震荡。

• 海外市场：

  • 美国市场：2025年新增装机预计15.8GW/52.9GWh，同比增速22.4%。
    • 并网延期问题依然存在，但完成率有望提升。
    • 特朗普新政对储能影响有限，但关税政策可能限制本土电池产能，短期内仍依赖中国出口。
    • 表后储能市场增长有限，主要受NEM3.0政策及地方补贴推动。
  • 欧洲市场：2025年新增装机预计18.7GW/27GWh，同比增速35%。
    • 表前大储增长显著，主要受电网调节需求推动。
    • 表后储能市场有望回暖，受益于电价企稳与降息周期。
    • 英国并网新政为大储市场带来新机遇。
  • 新兴市场：
    • 智利、中东、澳大利亚等地区储能市场增速显著，智利市场预计新增装机3.8GWh，同比增长60%。
    • 沙特和阿联酋的能源转型政策推动大型储能项目落地，预计新增装机20GWh。
    • 澳大利亚大储市场逐步起量，新增装机预计10.1GWh，同比增长54%。

关键信息

中国储能市场

• 表前大储：2025年新增装机37.6GW/100.4GWh，同比增速18.7%。
  • 增长主要来源于充放电时长的延长。
  • 电源侧储能经济性受上网电价与弃风光率影响较大。
• 表后储能：2025年新增装机3.4GW/8.6GWh，同比增速75.8%。
  • 分布式光伏入市预期将推动配储率上升，经济性良好。
  • 峰谷价差维持高位，理论收益率达10%以上。
• 价格趋势：
  • 储能系统价格预计延续偏弱震荡，2小时系统中标均价0.6元/Wh。
  • 电芯价格大幅下跌，280Ah电芯价格下跌31.8%，314Ah电芯成为主流。

美国储能市场

• 表前大储：2025年新增装机13.4GW/46.9GWh，同比增速22.4%。
  • 规划完成率提升，但并网延迟问题依然存在。
  • 特朗普新政对储能市场影响有限，但关税政策可能限制本土产能。
• 表后储能：2025年新增装机0.4GW/1.2GWh，增速有限。
  • NEM3.0政策持续影响，加州地区配储率提升至70%。
• 价格与成本：
  • 储能系统成本预计保持高位，2024年Q4大储平均建设成本1160美元/KW。
  • 逆变器价格下降缓慢，行业竞争主要集中在电芯领域。

欧洲储能市场

• 表前大储：2025年新增装机10.5GW/13.6GWh，同比增速35%。
  • 德国、意大利、英国为主要增长区域。
  • 并网延期问题在英国尤为严重，2024年仍有1.4GW项目未投运。
• 表后储能：2025年新增装机1.6GW/3.7GWh，增速有望提升。
  • 电价企稳与降息周期推动经济性改善。
  • 德国户储需求低迷，但大储需求迅速增长。
• 价格趋势：
  • 户储价格逐步企稳，价格战现象减少。
  • 大储成本受政策影响，预计维持高位。

新兴市场储能发展

• 智利：2025年新增装机3.8GWh，同比增长60%。
  • 政策驱动下，BESS项目将逐步落地，2025-2026年为关键增长期。
  • 政府已明确盈利模式并完成大规模招标，项目储备达16GW。
• 中东：2025年新增装机20GWh，增速接近100%。
  • 沙特“2030愿景”推动2030年储能需求达90GWh以上。
  • 阿联酋建设全球最大单体储能项目，规模达2.4GW/20GWh。
• 澳大利亚：2025年新增装机10.1GWh，同比增长54%。
  • 电网不稳定性及政策支持推动大储市场增长。
  • 2025年预计有多个大型项目投运，如Collie二期、WSB等。

结论

• 全球储能市场整体仍保持增长趋势，2025年新增装机230GWh，同比增速31%。
• 中国市场以政策驱动为主，表后储能将成为主要增长点，2025年新增装机109GWh，同比增速22%。
• 美国市场增速预计为22.4%，并网完成率有望改善，但增速受限于高基数与政策不确定性。
• 欧洲市场增速提升至35%，表后储能市场回暖，主要受益于电价企稳与降息周期。
• 新兴市场如智利、中东和澳大利亚将贡献重要增量，增速接近100%，成为全球储能增长的重要引擎。