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国元期货2024年2月5日市场简报

总体市场表现

今日国内商品期货多数收跌，原油跌幅逾3%；低硫燃油、沪锡、红枣跌幅超2%；鸡蛋、沪镍、菜粕、沪锌、燃油、苹果跌幅超1%。集运欧线与尿素涨幅超1%，市场整体情绪趋稳但弱势为主。

主要品种走势

1. 金属类

   • 铜（沪铜2403）：震荡收跌，短期承压于70000元，支撑位66700元。
   • 铝（沪铝2403）：微幅上行，但持续性存疑，19750元面临压力。
   • 不锈钢（不锈钢2403）：震荡下行，基差收敛，支撑位13500元。
   • 铁矿/焦煤/焦炭：震荡下跌，供应端偏紧但终端需求疲软，螺纹钢波动区间收窄于3800-4000元。

2. 化工与能源

   • 天胶/PTA/乙二醇：修复性反弹，技术面与空头减仓相关，关注均线支撑。
   • 纯碱/玻璃：短期强势受产量库存变化支撑，但中长期供应压力显著。
   • 尿素/白糖：季节性备货提振上涨，但雨雪天气与中长期逻辑利空预期限制涨幅。
   • 棕榈/豆油/菜粕：受国际油价拖累震荡下行，粕类品种油粕比博弈明显。

3. 农产品

   • 豆粕：美豆出口数据疲软叠加巴西收割加速，现货成交偏弱，压力位3500元。
   • 生猪：春节备货尾声，现货价格趋稳，主力合约震荡偏弱，支撑13000元。
   • 苹果/棉花：贴近年节消费尾声，天气扰动与库存压力压制价格，短期波动区间底部支撑明显。

市场展望

• 短期趋势：多数品种技术性修复与基本面博弈并存，日内波动区间受成本端支撑或压力位限制。
• 风险点：需警惕宏观预期变化、节前资金避险情绪、极端天气对物流运输的扰动，以及东南亚政策对镍价的根本性影响。

注：以上分析基于当日行情，实际操作请以实时数据及风险评估为准。